Провалът на банката IndyMac на 11 юли 2008 г. остави мнозина шокирани и се чудеха как може такава голяма и страхотна банка да се срине. Банковият гигант се повиши бързо и се провали също толкова бързо, но интригата на тази история надхвърля драматичния си възход и спад. Прочетете, за да научите повече за един от най-големите провали в банката в САЩ в историята.
Началото
IndyMac е роден през 1985 г., но първоначално е бил наречен Countrywide Mortgage Investment от Дейвид Лоб и Анджело Мозило. Той е създаден за обезпечаване на заеми в цялата страна, които са твърде големи, за да бъдат продадени на Fannie Mae или Freddie Mac. През 1997 г. държавната ипотечна инвестиция беше отменена и стана IndyMac. Mac в IndyMac е кратък за Mortgage Corporation. Така че, макар че "Мак" може да звучи като Фреди Мак или някои от ипотечните корпорации за държавни заеми, IndyMac винаги е била частна компания, която няма връзки с правителството. (Тези правителствени агенции претърпяха собствени проблеми. Вижте Fannie Mae, Freddi Mac и The Credit Crisis Of 2008 за повече информация.)
През 1999 г. IndyMac заема рекордни суми - 1, 6 милиарда долара само през първото тримесечие. През юли 2000 г. IndyMac стана IndyMac Bank, когато придоби SGV Bancorp. Общата стойност на придобиването беше 62, 5 милиона долара и това направи IndyMac Bank в деветата по големина банка по това време. IndyMac беше и 28-ият най-голям кредитор в страната. През 2004 г. IndyMac се разшири чрез закупуване на компания, наречена Financial Freedom, компания в бизнеса по създаване и обслужване на обратни ипотечни заеми. През 2007 г. се появиха още две придобивки за IndyMac; на първо място беше Нюйоркската ипотечна компания, която беше ипотечна банка в Източен бряг. По-късно същата година компанията купи Barrington Capital Corporation, която беше ипотечна банка, разположена на Западното крайбрежие.
Макар че обикновено е трудно да се определи защо някои компании не успяха, когато стана дума за IndyMac, има двама заподозрени: Alt-A заеми и обратни ипотеки. Така че, докато метеоричният възход на IndyMac е впечатляващ, съмнителните заеми, които му помагат да стигнат там, са една от най-големите причини той да се срине.
Заподозрян №1
IndyMac се специализира в това, което е известно като Alt-A заеми. Alt-A е кратък за алтернативна хартия A. Заемите Alt-A попадат между прайм, който е хартия и подматериал. Това означава, че заемите са по-рискови от първостепенните заеми, но по-малко рискови от тези с предишни кредити. Лихвените проценти по кредитите на Alt-A също спадат между основната и подценната. Тези заеми от Alt-A бяха раздадени на купувачи, които имат добри кредитни оценки, но можеха да дадат малко или никакво доказателство за доходи или активи освен къщата, която планираха да купуват. По това време заемите от Alt-A бяха предложение "не мога да загубя" за IndyMac.
Например, ако банката предостави заем на купувач и този купувач не изпълни задълженията си, IndyMac ще получи заглавието за дома. През повечето време домът ще струва повече от дължимата сума. Тъй като стойностите на недвижимите имоти непрекъснато вдигат години наред, заемите от Alt-A изглеждаха като сигурен залог. Това изглежда се потвърждава, когато през 2003 г. цените на жилищата в САЩ имат най-големия си едногодишен скок в стойност за повече от две години.
За да разберем колко големи са тези заеми от Alt-A, трябва да разгледаме числата. Заемите Alt-A представляват 2% от общия пазар на ипотечни кредити в САЩ с 55 милиарда щатски долара за производство на заем през 2001 г. До 2006 г. заемите на Alt-A скочиха до огромните 13% от общия пазар на ипотечни кредити в САЩ с изумителните 400 милиарда щатски долара в производството на заем, А заемите на Alt-A представляват 80% от бизнеса на IndyMac, което прави IndyMac кредитор №1 в ипотеките на Alt-A. (Научете повече за subprime и Alt-A ипотечните кредити в отговора на често задавания ни въпрос Какво е ипотека за допълнителна собственост? )
The Double-Whammy
Но заемите не бяха единственият начин, по който IndyMac и другите банки направиха парите си. IndyMac и много други банки успяха да намерят инвеститори, желаещи да закупят пулове от тези видове ипотеки, които бяха свързани помежду си, за да създадат ценни книжа, подкрепени от бъдещи плащания. Хедж фондовете и други инвестиционни къщи търсеха начини да спечелят повече пари. Тези заеми от Alt-A бяха чудесен начин да спечелите много пари.
Това обаче не продължи дълго и когато пазарът на недвижими имоти започна да се срива, така и инвеститорският интерес. Инвеститорите бързо се изтеглиха, оставяйки банките да понесат загубите по кредитите, без инвеститорите да са необходими за финансиране на нови заеми. (Прочетете защо балоните на пазара на жилища попадат, за да научите повече за срива на пазара на недвижими имоти.)
Заподозрян №2
Другият проблем с намаляването на IndyMac беше бизнеса с обратна ипотека. Обратните ипотеки са определен вид заем, при който собственикът на жилище може да конвертира част от собствения капитал в дома в пари. За да плати парите, IndyMac се нуждае от пари, но с колабиращия се пазар на жилища, както и от инвеститорите, бягащи от пуловете заеми, IndyMac установи, че не е в състояние да генерира необходимите пари. През 2007 г. инвеститорите видяха страхотна цена на акциите за IndyMac, но това беше началото на есента за банката.
Цените на недвижимите имоти за първата година се изравниха през 2007 г. Пазарът на пазара на недвижими имоти идваше, но IndyMac не видя, че идва - нито повечето други потребители, компании и инвеститори. 2008 година ще се окаже катастрофална за IndyMac. През април 2008 г. и Moody's, и Standard and Poor's понижиха рейтинга на обезпечените с ипотечни облигации облигации на IndyMac. До това лято кредитната криза беше цялата новина, цените на жилищата се сриваха и IndyMac изпадаше в големи проблеми. Ипотечният бизнес Alt-A пресъхна и почти изчезна. (За да научите повече за катастрофата, прочетете Падането на пазара през есента на 2008 г.)
Опустошителните последствия
През май 2008 г. IndyMac обяви съкращаване на работни места в размер на 4000 служители. В края на юни същата година сенаторът Чарлз Шумер от Ню Йорк в писмо, което пише до регулаторите, казва, че „IndyMac може да се сблъска с провал“. Писмото изтече до обществеността и заедно с рухналия се пазар на жилища предизвика банково движение. Банките на IndyMac бяха наводнени, като клиентите изтегляха парите си. В този старт ще бъдат изтеглени 1, 3 милиарда долара от банките на IndyMac само за 11 дни.
Това беше твърде много за IndyMac и в петък, 11 юли 2008 г., с изброяване на активи от 32 милиарда долара и депозити от 19 милиарда долара, банката беше конфискувана от федералното правителство. Управлението на банката доведе до криза на ликвидност в банката. Цената на акциите отразяваше мрачното бъдеще на IndyMac, когато през юли 2008 г. акциите бяха оценени за по-малко от долар на акция. Това беше 99% спад в стойността след пиковата цена, наблюдавана само три години по-рано. IndyMac отвори врати в понеделник на 14 юли 2008 г., като IndyMac Federal FSB, мостова банка. Тази мостова банка беше създадена и пое контрола над IndyMac. Гарантирано е средства до 100 000 долара за сметка.
IndyMac подаде заявление за фалит на глава 7 на 1 август 2008 г. (Прочетете отговора на често задавания ни въпрос Какви са разликите между глава 7 и фалит 11? За да научите повече за ликвидацията на бизнес.)
Долния ред
Сривът на IndyMac не беше изолиран инцидент. Той беше един от многото, тъй като другите банки се провалиха след това. Страда и световната икономика; банките вътре и извън САЩ трябваше да бъдат обезпечени. Сривът на IndyMac беше едно от най-големите домино в банковия свят, но като една от първите банки, които се провалиха, само даде поглед върху трудностите, с които ще се сблъска банковата система в САЩ през 2008 и 2009 г.
За по-нататъшно четене за IndyMac и други институции, които бяха унищожени от кризата с подценяването, не забравяйте да проверите нашата специална функция за криза на ипотечния поддръжка на Subprime .
