С автомобилите си са популярни сред потребителите, Toyota Motor Corporation (NYSE: TM) е един от най-големите производители на автомобили в световен мащаб. Toyota също така оперира с финансови, жилищни и комуникационни линии на бизнеса, които не са толкова важни за дъното на компанията, колкото нейния сегмент за производство на автомобили. Тъй като Toyota силно разчита на дълга, за да финансира своите операции и капиталови разходи, инвеститорите трябва да следят внимателно показателите за ливъридж на компанията, като например съотношението дълг към собствен капитал. Коефициентите на възвръщаемост на рентабилността, като оперативен марж и възвръщаемост на инвестирания капитал (ROIC), са други важни показатели за оценка на способността на Toyota да ограничи разходите си и да запази печалбата си. Оборотът на запасите е друг показател в автомобилната индустрия, който трябва да се разгледа, тъй като дава усещане за ефективността на Toyota при управлението на нивата на запасите.
Коефициент на дълга към собствен капитал
Автомобилната индустрия е силно капиталоемка и всяка година изисква големи капиталови разходи за преместване на нови модели в своя тръбопровод за научни изследвания и разработки. Също така производителите на автомобили, като Toyota, трябва да строят нови заводи и постоянно да инвестират в производствените си процеси, за да останат ефективни. Всичко това изисква да се използва значителна част от капитала и обикновено са необходими няколко години, преди да се извлекат ползите. За да избегне разреждане, Toyota обикновено прибягва до дългове, за да финансира своите инвестиционни и оперативни нужди.
Един финансов показател, който помага да се оцени дали компанията е заела твърде много и може да срещне затруднения при изпълнение на задължението си за кредит, е съотношението дълг към собствен капитал (D / E), което се изчислява, като се вземе общият дълг на дружеството и се раздели на неговия общ собствен капитал. Съотношението D / E на Toyota варира от 0, 50 до 0, 68 между 2006 и 2015 г. За тримесечието, завършващо на 30 септември 2015 г., Toyota имаше коефициент D / E от 0, 60. Това е много по-ниско в сравнение с други автомобилни производители като General Motors със съотношение D / E 1, 17, Ford с 4, 13 и Fiat Chrysler с 2, 2.
Оперативен марж
Оперативният марж показва колко ефективно компанията управлява своите операции, така че да може да генерира определена оперативна печалба за долар от продажби. Високият марж на операция обикновено показва способността на компанията да има силна ценова мощност или ефективност на разходите в производствения процес. Производственият процес на Toyota се счита за най-съвременния стандарт в автомобилната индустрия с висока степен на автоматизация. Въпреки че оперативният марж на Toyota значително се колебаеше от 2006 г. до 2015 г., компанията значително подобри този показател и маржът на оперативната печалба за 12-месечния последен период, завършващ на 30 септември 2015 г., беше 10, 51%, което е едно от най-високите в автомобила индустрия. Toyota се възползва много от обезценяването на японската йена, тъй като около половината от продукцията на компанията се произвежда в Япония.
Възвръщаемост на инвестирания капитал
ROIC казва колко печалба получава една компания за всеки долар капитал или дълг и собствен капитал. Тъй като Toyota използва значителна сума на дълга, неговият ROIC е много по-нисък в сравнение с възвръщаемостта на собствения капитал, друг важен показател за възвръщаемост. ROIC на Toyota възлиза на 3, 38% за 12-месечния последен период, завършващ на 30 септември 2015 г. Този ROIC вероятно е много по-нисък от цената на капитала на компанията, което показва, че Toyota в последно време не е използвала ефективно капитала си, за да създаде стойност за общата си стойност акционери.
Оборот на инвентара
Подобно на всеки друг производител, успехът на Toyota силно зависи от способността му да произвежда автомобили, които генерират привлекателност сред потребителите и водят до това, че запасите на компанията се продават възможно най-много пъти през годината. Коефициентът на оборот на запасите показва колко пъти се продава и заменя инвентаризацията на дадена компания за даден период от време. Високият коефициент на оборот на запасите по индустриални стандарти показва, че компанията е много ефективна в управлението на инвентара си, докато ниското съотношение на запасите показва, че инвестира твърде много в стоки, които стоят бездействащи в складовете си. Toyota има коефициент на оборот на инвентара, който се колебае между 10 и 11 и е 10, 62 за 12-месечния последен период, завършващ на 30 септември 2015 г. В сравнение с неговите колеги в автомобилната промишленост, коефициентът на оборот на Toyota е някъде в средата диапазон.
