Какво е Trailing EPS?
Проследяваща печалба на акция (EPS) е печалбата на компанията, генерирана за предходен период, подобно на последната фискална година. Въпреки това, терминът "закъснение" често предполага стойност, изчислена на подвижна основа. Тоест, последният EPS може да опише най-новия период от 12 месеца или четири издания на печалба. Подвижен проследяващ EPS ще се промени, тъй като към изчислението се добавят най-новите приходи, а печалбите от преди пет тримесечия отпадат от изчислението.
Обяснена печалба на акция
Разбиране на задния EPS
Описателната дума „зачертаваща“ означава „предишни години“ спрямо настоящи или предстоящи EPS. Повечето записани и цитирани стойности на EPS са в последствие.
Последният EPS често използва предходните четири четвърти от печалбата при изчисляването си и има предимството да използва действителни числа вместо прогнози. Най-съотношението цена / печалба (P / E) се изчислява, като се използва последният EPS, защото той представлява това, което всъщност се е случило, а не какво може да се случи в бъдеще. Въпреки че цифрата е точна, последният EPS е „стара новина“ и много инвеститори също ще разгледат настоящите и очакваните бъдещи цифри на EPS. Бъдещите оценки на EPS се основават на очакванията на анализаторите и се наричат прогнози за печалбите.
Trailing EPS позволява анализ на тенденциите. Обикновено анализаторите сравняват различни четвъртинки на базата, като следят внимателно определена четвърт. Например, четвъртото тримесечие на търговеца на дребно (коледен и празничен сезон) е особено важно. Анализаторите ще сравняват промените в ключовите основи на четвъртото тримесечие на годината, като същевременно сравняват и крайните 12-месечни резултати за тези периоди.
Trailing EPS се съобщава широко на сайтове за финансови новини.
Ключови заведения
- Проследяващият EPS обикновено се отнася до подвижната обща печалба от последните четири тримесечия. Проследяването на EPS показва какво се е случило в миналото, но не прогнозира какво ще се случи в бъдеще. За прогнозиране какво може да се случи с EPS в бъдеще прилагайте тенденционни модели към предходните цифри на EPS, както и погледнете прогнозите за печалбите.
Растеж или спад в изоставащия EPS
Инвеститорите за растеж гледат да инвестират в компании, които увеличават печалбите си тримесечие над тримесечието и особено за годината. Те могат да анализират задните EPS или годишните EPS, за да видят дали компанията прави това.
Инвеститорите в растеж искат да наблюдават увеличение на тримесечната печалба спрямо същото тримесечие през предходната година. Те също така искат да видят печалбите за фискалната година по-високи от предходната фискална година. Освен това, ако резултатите от фискалната година все още не са отчетени, инвеститорът може също да разгледа последния EPS и да го сравни с предходната фискална година. Задържането на EPS в идеалния случай ще бъде по-високо.
Някои инвеститори за растеж също разглеждат прогнозите за печалбите и ще искат да видят прогнозните приходи за бъдещите тримесечия също да се движат нагоре.
Спадът в нарастването на процента от тримесечие на година или година на година намалява растежа и сигнализира, че компанията продължава да расте, но не със същите темпове, каквито са били преди. За някои инвеститори в растеж това е предупредителен знак да започнат да излизат от дълги позиции.
Ако тримесечният или годишният EPS или изоставащият EPS намаляват спрямо предходните цифри, тогава няма растеж и компанията наблюдава свиване. Това не е типът на растеж на действията, който инвеститорите търсят.
Пример за реалния свят на задържане на EPS
Например, нека разгледаме исторически период за Apple Inc. (AAPL).
На 30 април 2019 г. Apple обяви печалба от 2, 46 долара
На 29 януари 2018 г. те обявиха приходи от 4, 18 долара.
На 1 ноември 2018 г. те обявиха печалба от 2, 91 долара.
На 31 юли 2018 г. доходите бяха 2, 34 долара.
Ако това бяха четирите най-скорошни тримесечия, тези цифри щяха да се използват за генериране на задържащия EPS от 11, 89 долара.
Когато излезе следващото издание на печалбата, най-старият период отгоре ще отпадне. Например, ако Apple освободи печалби на 31 юли 2019 г., тогава печалбите от 31 юли 2018 г. ще бъдат отпаднали от изчислението и ще бъдат заменени с по-новата цифра.
