Morla Stanley на Tesla Inc. (TSLA) бизнес-такси-бизнес струва около една десета от Waymo на Alphabet Inc. (GOOGL) и само малко повече от дъщерното дружество на Cruise Automation на General Motors Co. (GM).
В изследователска бележка, докладвана от Bloomberg и TechCrunch, анализаторът Адам Джонас оцени автономното начинание за споделяне на автошкола на производителя на електрически автомобили, идея, която преди три години плава генералният директор Елон Мъск, която все още не е комерсиализирана, на около 17, 7 милиарда долара или приблизително $ 95 за акция на Tesla. По-рано анализаторът прогнозираше, че услугата през 2015 г. може да струва 244 долара на акция.
Морган Стенли заяви, че по-ниската оценка на потенциала за споделяне на возенето на Tesla отчасти отразява очевидната липса на напредък на компанията в сравнение с връстниците. Джонас, който в момента има ценова цена от 291 долара за акциите на Tesla, което е по-ниско от целта за 2015 г. от 465 долара, заяви, че базираната в Калифорния компания Palo Alto е споделила „изключително малко подробности за това как споделената автономия може да бъде позиционирана като отделен бизнес модел, Докато Cruise и Waymo стават „все по-очевидни с усилията си за разрастване на бизнеса с конкретни цели за комерсиализация и внедряване“.
Съперниците на Tesla притежават няколко предимства
Освен че показва по-голяма прозрачност и решителност, Джонас каза още, че Круз и Waymo се възползват от по-ниските разходи за капитал и по-добрите възможности за привличане на приходи в съседство. Тесла ще добави, че работата му ще бъде прекратена срещу Cruise и Waymo, защото „мега-технологичните платформи“ са по-добре оборудвани за осигуряване на приходи от потребителски данни и предлагат по-атрактивни цени и гъвкава конкуренция.
„Според нас на Tesla може един ден да се наложи да вземе стратегическо решение дали да следва стратегията за споделена автономия на основата на„ самостоятелно “или дали да намери начини да„ прикачи “данните си за превозни средства и екосистемата за управление на автопарка към една или повече външни платформи, които може би са в много по-добра позиция да продължат да осигуряват осигуряване на приходи от данни, подобрени ангажименти / опит на клиенти и по-ниски разходи за потребителите “, пише Йонас в бележката за изследване.
Морган Стенли добави, че тези предизвикателства вероятно ще станат по-очевидни с течение на времето. Отначало брокерът очаква бизнесът за споделяне на возенето на Tesla да генерира повече приходи от връстниците, тъй като ще има повече превозни средства. Въпреки това до 2040 г. Morgan Stanley прогнозира Waymo да ръководи пазара, благодарение на по-силния си бизнес модел.
„Накратко, ние предполагаме, че Tesla тръгва по-бързо от Waymo по отношение на натрупването на споделени мили, но че Waymo наваксва и надминава Tesla само няколко години по-късно и с вероятно по-устойчив и защитен бизнес модел“, пише Йонас.
Прогнозите на Morgan Stanley оценяват Waymo на 175 милиарда долара, бизнесът на Tesla за споделяне на езда на 17, 7 милиарда долара и Cruise на 11, 5 милиарда долара.
