Какво е базовият актив
Базовият актив са финансовите активи, на които се основава цената на деривата. Опциите са пример за производно. Дериватът е финансов инструмент с цена, която се основава на различен актив.
Какво е базовият актив?
Основите на основния актив
Базовите активи дават на дериватите тяхната стойност. Например опция на акция XYZ дава на притежателя правото да купува или продава XYZ на стачката на стачка до изтичане. Основният актив за опцията е акцията на XYZ.
Основен актив може да се използва за идентифициране на артикула в рамките на споразумението, който осигурява стойност на договора. Базовият актив подкрепя сигурността, включена в споразумението, която участващите страни се съгласяват да обменят като част от договора за деривати.
Разбиране на договори за деривати
Цената на опция или фючърсен договор се извлича от цената на базовия актив. В договор за опция писателят трябва или да купи или продаде основния актив на купувача на определената дата на договорената цена. Купувачът не е задължен да закупи основния актив, но може да упражни правото си, ако реши да го направи. Ако опцията е на път да изтече и основният актив не се е преместил достатъчно благоприятно, за да направи упражняването на опцията полезно, купувачът може да пусне изтичането и те ще загубят сумата, която са платили за опцията.
Фючърсите са задължение към купувача и продавача. Продавачът на бъдещето се съгласява да предостави основния актив при изтичане на срока, а купувачът на договора се съгласява да закупи основния актив при изтичане. Цената, която получават и плащат, съответно, е цената, на която са сключили фючърсния договор. Повечето фючърсни търговци затварят позициите си преди изтичане на срока, тъй като търговците на дребно и хедж фондовете имат малко нужда да вземат физическо владение на барели петрол например. Но те могат да купуват или продават договора на една цена и ако той се движи благоприятно, те могат да напуснат търговията и да получат печалба по този начин. Фючърсите са производна, защото цената на фючърсния договор на петрола се основава например на движението на цените на петрола.
Ключови заведения
- Базовите активи представляват активите, от които дериватите получават своята стойност. Познаването на стойността на основния актив помага на търговците да определят подходящите действия (купуват, продават или задържат) с деривата си.
Пример за основен актив
В случаите, свързани с опции за акции, основният актив е самият акции. Например, при опция за акции за закупуване на 100 акции на компания X на цена 100 долара, основният актив е акцията на компания X. Базовият актив се използва за определяне на стойността на опцията до изтичане. Стойността на основния актив може да се промени преди изтичане на срока на договора, което ще се отрази върху стойността на опцията. Стойността на основния актив в даден момент позволява на търговците да знаят дали опцията си струва да се упражни или не.
Базовият актив може също да бъде валутен или пазарен индекс, като S&P 500. В случая на фондовите индекси базовият актив се състои от обикновените акции в индекса на фондовия пазар.
