Значенията на голяма шапка и малка капачка обикновено се разбират от техните имена. Акциите с голям капацитет - наричани още големи запаси - са акции на по-големи компании. Малките акции на капачките, от друга страна, са акции на по-малки компании. Такива етикети често могат да бъдат подвеждащи, тъй като много хора работят под предположението, че могат да печелят само като инвестират в големи запаси. И това не може да бъде по-далеч от истината - особено в днешно време. Ако не осъзнавате колко големи запаси са станали малки, ще пропуснете някои добри инвестиционни възможности.
Малките запаси на капачки се считат за добри инвестиции поради ниските им оценки и потенциала да прераснат в големи запаси, но дефиницията на малък капак с времето се промени. Това, което се смяташе за голям запас от капачки през 1980 г., днес е малък запас от капачки. Тази статия ще определи горните граници и ще предостави допълнителна информация, за да помогне на инвеститорите да разберат термините, които често се приемат за даденост.
Ключови заведения
- Малките запаси на капачки не трябва да се пренебрегват при съставянето на разнообразно портфолио. Запасите на големи капиталови стойности не винаги означават по-голяма възвръщаемост на инвестициите. Малките запаси на капачки обикновено имат пазарна максимална стойност от 300 до 2 милиарда долара и е известно, че превъзхождат своите големи връстници на капачките.
Разширяване на запасите
Преди да направим нещо друго, първо трябва да определим думата cap - което е кратко за главни букви. Терминът в своята цялост обаче е пазарна капитализация или пазарна граница. Това е пазарната оценка на общата стойност на долара на непогасени акции на компанията. За да получите тази цифра, трябва да умножите цената на акцията по броя на акциите, които са останали. Едно нещо, което обаче трябва да се има предвид, е, че макар че това е общата концепция за пазарна капитализация, всъщност трябва да добавите пазарната стойност на която и да е от публично търгуваните облигации на компанията, за да изчислите общата пазарна стойност на компанията.
Пазарната капачка показва размера на компанията, нещо интересно за повечето инвеститори. Това е така, защото обикновено се посочват няколко основни характеристики на дадена компания, включително нейната оценка на риска. Въпреки че стойността на малките акции на капитала може да варира от брокер до брокер, днес общият консенсус е, че те имат пазарни ограничения, вариращи от 300 милиона до 2 милиарда долара.
Едно погрешно схващане, което хората имат за малки ограничения, е, че са стартиращи компании или са просто чисто нови организации, които избухват. Но това не може да бъде по-далеч от истината. Много от малките компании с капачки са точно като техните по-големи колеги по това, че имат силен опит, добре утвърдени и имат страхотни финансови резултати. И тъй като са по-малки, малките цени на акции с капачка имат по-голям шанс за растеж. Това означава, че те имат много повече потенциал за инвеститорите да печелят пари по-бързо.
Разбиране на малки и големи запаси
Големите момчета
Акциите с големи капиталови стойности се отнасят до най-големите публично търгувани компании с пазарни ограничения от над 10 милиарда долара като General Electric и Walmart. Тези компании се наричат също акции на сини чипове - компании с история на надеждни приходи, солидна репутация и силни финансови резултати. Въпреки че компании като тези са склонни да се представят добре и да осигуряват безопасна възвръщаемост на инвеститорите, не можете да използвате това като одеяло за всички големи ограничения. Някои инвеститори имат погрешното схващане, че пазарът с големи капитали идва с много по-малък риск от други, по-малки акции поради тяхната стойност. Има няколко случая във финансовата история, които сочат обратното - Енрон е само един пример. Тя служи за демонстриране, че колкото по-големи са, толкова по-трудно падат.
Компанията, която беше любима на енергийната индустрия, беше обект на счетоводен скандал. Компанията използва марка за пазарно (MTM) счетоводство, за да направи компанията да изглежда, че е много по-изгодна, отколкото всъщност беше. Нейните дъщерни дружества губят пари, но компанията продължава да крие загубите и дълга си, използвайки задбалансови предприятия за маскиране на токсични активи. Компанията изпадна и приключи с подаване на заявление за фалит. Основен персонал, включително изпълнителният директор Джефри Скилинг и счетоводната фирма на компанията, бяха изправени срещу наказателни обвинения.
Урокът? Това, че е голяма капачка, не означава, че винаги е голяма инвестиция. Все още трябва да направите своите изследвания, което означава да разгледате други, по-малки компании, които могат да ви осигурят страхотна основа за цялостното ви инвестиционно портфолио.
Dow срещу Nasdaq: Средната пазарна капачка за Dow остава много по-голяма от средната пазарна максимална стойност за Nasdaq 100.
Класиране на шапки
Определенията за големи или големи ограничения и малки запаси на капачки се различават леко между брокерските компании и се променят с течение на времето. Разликите между дефинициите за посредничество са относително повърхностни и имат значение само за компаниите, които лежат по краищата. Класификацията е важна за граничните компании, тъй като взаимните фондове използват тези определения, за да определят кои акции да купят.
Настоящите приблизителни определения са както следва:
- Мега капачка: Пазар с максимална стойност от 200 милиарда долара и по-голямаГоляма шапка: 10 милиарда долара и по-голяма Средна капачка: от 2 милиарда до 10 милиарда долараМала капачка: от 300 милиона до 2 милиарда долараМикро капачка: от 50 милиона до 300 милиона долара Нано капачка: Под 50 милиона долара
Тези категории се увеличават с времето, заедно с пазарните индекси. И е важно да се отбележи, че тези определения са течни и не са фиксирани. Например, в няколко кръга акциите с пазарни ограничения над 100 милиарда долара се разглеждат като мега капитали. В началото на 80-те години на пазара големият капитал имаше пазарен капацитет от 1 милиард долара. Днес този размер се разглежда като малък. Остава да видим дали тези дефиниции също дефлират, когато пазарът го прави.
Преместване на числата
Запасите с големи капитали привличат по-голямата част от вниманието на Уолстрийт, защото там ще намерите доходния бизнес с инвестиционно банкиране. Големите акции на капитала съставляват по-голямата част от пазара на акции в Съединените щати, поради което те съставляват ядрото на много инвестиционни портфейли.
Запасите от мега капачки, от друга страна, са склонни да се променят в броя. Съществуваха 17 от тези акции през 2007 г., но този брой се сви до по-малко от пет до 2010 г. поради срива на ипотечните кредити през 2008 г. и Голямата рецесия. През 2017 и 2018 г. акциите на мега капачките надигнаха възраждане и бегемоти като Apple (AAPL) достигнаха исторически високи пазарни ограничения. Общият брой на наличните мега запаси все още не е наличен за 2019 г.
Но какво да кажем за малките капачки? Не забравяйте, че това, че имат по-малка пазарна капачка, не означава, че няма да намерите стойност или голяма възвръщаемост. Всъщност голяма част от стойността на фондовата борса може да бъде намерена чрез малки акции, тъй като те имат някои от най-силните записи. Много от тях също са склонни да превъзхождат своите големи колеги от капачки.
Долния ред
Големите и малки етикети са прикрепени и към основните фондови борси и индекси, което също води до объркване. Индустриалната средна стойност на Dow Jones (DJIA) се разглежда само като се състои само от акции с голяма капачка, докато Nasdaq често се разглежда като съставен от малки запаси. Тези схващания по принцип са били верни преди 1990 г., но оттогава са се променили. От технологичния бум пазарните ограничения на борсите и индексите варират и се припокриват.
Етикетите като големи и малки са субективни, относителни и се променят във времето. Големите не винаги означават по-малко рискови, но големите ограничения са акциите, които най-много следват анализаторите от Уолстрийт. Това внимание обаче обикновено означава, че в арената с големи капачки няма играеща стойност.
