Какво е надстройка
Надграждането е положителна промяна в рейтинга на сигурността. Надграждането обикновено се предизвиква от постоянно подобряване на основите и финансите на предприятието, което е издало ценната книга. Надстройките на кредитния рейтинг на корпоративните емитенти на дългови ценни книжа се издават от рейтингови агенции, като Standard & Poor's.
Надстройките на инвестиционните рейтинги за акции и ценни книжа с фиксиран доход се издават съответно от аналитици на собствения капитал и облигации в брокерските къщи. В контекста на управлението на портфейла терминът "ъпгрейд" също се отнася до стратегия, при която рисковият профил и качеството на портфейла се подобряват чрез включване на сини чипове в него, като същевременно се елиминират спекулативните запаси.
BREAKING DOWN Надстройка
Например рейтинговата агенция може да повиши кредитния рейтинг на емитент от AA + до AAA. Подобен ход би имал положителен ефект върху всички непогасени облигации и други инструменти с фиксиран доход на емитента.
Пример за надграждане на собствен капитал
Пример за надграждане на собствения капитал може да бъде анализатор, който повишава рейтинга на инвестициите за определен акция (или сектор), за да „купи“ от „задръжте“. Подобряване от подобно естество понякога би било придружено от възходяща ревизия на целевата цена на анализатора за акциите.
По отношение на капиталовите и дълговите ценни книжа, подобрението обикновено води до положителна печалба. Зад кулисите най-голямата полза за надграждането е по-ниската цена на капитала, както за дълга, така и за собствения капитал. По-ниската цена на капитала се изразява в по-нисък процент на дисконтиране, което води до по-висока оценка и твърда оценка.
Подобно на това как дадено лице може да може да взема заеми с по-ниска лихва след надграждане на кредитен рейтинг, предприятията могат да имат достъп до капиталовите пазари по-често и на по-ниски лихви след положително събитие за надграждане.
Освен яркото надграждане, агенциите за кредитен рейтинг и магазините за оценка на собствения капитал публикуват списъка за наблюдение или подобни списъци, показващи ценни книжа или компании, които се подготвят за надграждане (или понижаване). Инвеститорите и кредиторите си следят внимателно потенциалните промени в посоката на ценна книга или бизнес.
