Ануитетите се предлагат в няколко форми, като двете най-често са фиксирани и променливи анюитети. По време на рецесия променливите анюитети представляват много по-голям риск от фиксираните анюитети. Променливите анюитети са обвързани с пазарните индекси, които рецесиите са склонни да изчезват. За разлика от тях фиксираните анюитети предлагат гарантирана норма на възвръщаемост. Въпреки че фиксираните анюитети осигуряват спокойствие по време на рецесии, те са склонни да постигнат по-малко резултати, поне в сравнение с променливите си колеги, когато икономиката се развива добре. По време на добри времена променливите анюитети възнаграждават инвеститорите, готови да поемат по-висок риск, като осигуряват средно по-агресивна възвръщаемост.
Ключови заведения
- Променлива анюитет, регулирана от SEC, е продукт за пенсиониране, при който средствата са пряко обвързани с пазара. Фиксираната рента е пенсионен продукт, който печели фиксиран лихвен процент. Стойността на променлива анюитет се колебае и представлява най-голям риск за инвеститор по време на рецесия.
Как работят ануитетите
Ануитетите са нишови инвестиционни продукти, често използвани за пенсионно планиране. За разлика от повечето инвестиционни средства, анюитетите не идват от традиционните къщи за къщи или брокерски къщи. Те се управляват уникално от животозастрахователните компании и човекът, който най-вероятно ще ви продаде анюитет, не е борсов посредник, а застрахователен агент.
Когато анюитетът достигне възраст 59 1/2, някои анюитети започват да изплащат своята парична стойност чрез поредица от фиксирани плащания. В зависимост от начина на определяне на рентата, плащанията могат да се извършват всеки месец в продължение на пет години, 10 години или остатъка от живота на анюитета.
Ануитетите са популярни, защото осигуряват един вид заплата по време на пенсиониране. След като започнете да приемате дистрибуции, получавате редовен чек, винаги за същата сума.
Фиксирани спрямо променливи ануитети
Определящата характеристика на фиксираната рента е, че по време на фазата на нейното натрупване на лихва, лихвеният процент, който печелите, е гарантиран. В тази връзка фиксираната рента е по-подобна на депозитния сертификат (CD), отколкото на акция или взаимен фонд.
Също така поради тази функция фиксираните анюитети не се класифицират като ценни книжа. Следователно Комисията за обмен на ценни книжа (SEC) не ги регулира и от лице, което ги продава, не се изисква да поддържа лиценз от серия 7 или серия 63. Агентите за животозастраховане, повечето от които нямат лиценз за продажба на ценни книжа, обичат да продават фиксирани анюитети, в малка част, защото комисионите са огромни.
Променлива анюитет е наречена така, тъй като нейният лихвен процент варира в зависимост от инвестиционния инструмент, към който е обвързан. Повечето променливи анюитети се инвестират във взаимни фондове, които са пакети от акции, облигации и инструменти на паричния пазар. Тъй като тези инвестиционни средства, по-специално акции, се колебаят въз основа на икономическите условия, променливите анюитети ви излагат на риск по време на рецесии.
По време на фазата на натрупване на променлива анюитет балансът ви се надява да се увеличи поради лихвата. Когато обаче настъпи рецесия, балансът ви може да намалее, ако инвестиционното средство, където е паркирано, сключи стойност. Въпреки че фиксираните анюитети не представляват този риск, те също не издържат да увеличат баланса си толкова по време на добри икономически времена.
Съветник Insight
Дан Стюарт, CFA®
Revere Asset Management, Далас, Тексас
Как ефективността на рентата при рецесия зависи от вида на рентата и нейната инвестиционна стратегия. Например, ако сте инвестирани в анюитет, индексиран на собствения капитал и акциите на фондовия пазар, вероятно ще спечелите само гарантираната минимална лихва с много малки печалби.
От друга страна, ако имате рента само за такса, която е без комисионни и преотстъпване на неустойки, имате много повече възможности, като например преместване на капитала в инвестиции, които се представят добре в рецесионна среда или използване на някои от пари за къси продажби. Що се отнася до застрахователното обезщетяване на рентата, то по принцип е безопасно, независимо от фона на пазара, тъй като застрахователната индустрия е силно регулирана и се изисква да притежава определен размер резерви за покриване на задължения.
