Купонната ставка на облигацията е процентът на нейната номинална стойност, платима като лихва всяка година. Следователно облигация с нулева купонна ставка е такава, която не плаща лихва. Това обаче не означава, че облигацията не носи печалба. Вместо това, нулева купонна облигация генерира възвръщаемост при падежа. Инвеститорите в облигации разглеждат редица фактори, когато оценяват потенциалната рентабилност на дадена облигация. Ключовите фактори, които влияят върху рентабилността на облигацията, са нейната номинална стойност или номинална стойност, нейният купон, и продажната цена.
Номиналната стойност на облигацията е заявената стойност при издаване, обикновено 100 или 1000 долара. Купонната ставка до голяма степен зависи от федералните лихвени проценти. Това означава, че с увеличаването или намаляването на лихвените проценти пазарната стойност на облигациите се колебае в зависимост от това дали купонните им проценти са по-високи или по-ниски от текущите лихвени проценти.
Например облигация в размер на 1000 долара, емитирана с 4% купон, заплаща 40 долара лихва годишно, независимо от текущата пазарна цена на облигацията. Ако лихвените проценти нараснат до 6%, новоиздадените облигации с номинална стойност от $ 1000 плащат годишна лихва от 60 долара, което прави 4% облигациите по-малко желани. В резултат на това пазарната цена на 4% облигация спада, за да накара купувачите да я купят, въпреки по-ниската си купонна ставка.
Нулеви купонови облигации
Облигациите с нулев купон обикновено имат намалена пазарна цена спрямо неговата номинална стойност, тъй като купувачът трябва да запази собствеността върху облигацията до падежа, за да превърне печалба. Облигация, която се продава за по-малко от номиналната си стойност, се казва, че се продава с отстъпка. Нулевите купонови облигации често се наричат облигации за отстъпки поради намалените им цени.
Докато генерирането на доход от този тип инвестиции изисква малко повече търпение, отколкото лихвените партньори на облигациите, нулевите купонови облигации все още могат да бъдат много доходоносни. В допълнение, тези видове облигации са прости, инвестиционни варианти с ниска поддръжка, които дават възможност на инвеститорите да планират дългосрочни цели за спестяване, като инвестират сравнително малки суми, които нарастват за по-дълъг период от време.
