Високочестотната търговия (HFT) е автоматизирана платформа за търговия, в която работят големи инвестиционни банки, хедж фондове и институционални инвеститори. Той използва мощни компютри, за да осъществява транзакция на голям брой поръчки при изключително високи скорости.
Тези високочестотни платформи за търговия позволяват на търговците да изпълняват милиони поръчки и да сканират множество пазари и борси за няколко секунди, като по този начин дават на институциите, които използват платформите, предимство на открития пазар.
Системите използват сложни алгоритми за анализ на пазарите и са в състояние да забележат възникващите тенденции в част от секундата. Като могат да разпознаят промените на пазара, търговските системи изпращат стотици кошници с акции на пазара при разпространение на оферти, което е изгодно за търговците.
Ключови заведения
- Високочестотната търговия е автоматизирана платформа за търговия, която големите институции използват, за да осъществят сделки с много поръчки с висока скорост. големи фирми срещу по-малки инвеститори.
По същество предвиждайки и преодолявайки тенденциите към пазара, институциите, които прилагат високочестотна търговия, могат да получат благоприятна възвръщаемост от сделки, които извършват благодарение на разпространението на офертата си, което води до значителна печалба.
Разбиране на високочестотна търговия
Комисията за ценни книжа и борси (SEC) няма официално определение на HFT, но му приписва определени характеристики:
- Използване на изключително висока скорост и усъвършенствани програми за генериране, маршрутизиране и изпълнение на поръчкиИзползване на услуги за локализиране и индивидуални емисии на данни, предлагани от борси и други за минимизиране на мрежови и други закъснения. Много кратки срокове за установяване и ликвидиране на позицииПодаване на множество поръчки, които са анулирани малко след подаване.Завършване на деня за търговия в възможно най-близка до равна позиция (тоест, без заемане на значителни, неекранирани позиции за една нощ)
Търговията с висока честота стана обичайна практика на пазарите след въвеждането на стимули, предлагани от борсите за институции за добавяне на ликвидност на пазарите.
Като предлагат малки стимули за тези пазарни производители, борсите придобиват допълнителна ликвидност, а институциите, които осигуряват ликвидността, също виждат увеличени печалби от всяка сделка, която правят, наред с благоприятните си спредове.
Въпреки че спредовете и стимулите възлизат на част от цента на транзакция, умножаването им на голям брой сделки на ден представлява значителна печалба за високочестотни търговци.
Критиците разглеждат високочестотната търговия като неетична и като несправедливо предимство за големите фирми срещу по-малките институции и инвеститори. Предполага се, че фондовите пазари предлагат справедливи и равнопоставени условия, което HFT може да се наруши, тъй като технологията може да се използва за ултра-краткосрочни стратегии.
Високочестотните търговци печелят парите си от всеки дисбаланс между търсене и предлагане, използвайки арбитраж и скорост в своя полза. Техните сделки не се основават на фундаментални изследвания за компанията или перспективите й за растеж, а на възможности за стачка.
Въпреки че HFT не е насочен конкретно към никого, той може да причини обезпечение на вреди на инвеститори на дребно, както и на институционални инвеститори като взаимни фондове, които купуват и продават на едро.
