Всеки, който ме познава, разбира, че в никакъв случай не съм тип алармист от края на света. Следователно, трябва да ми повярвате, когато ви кажа, че срив на акции в САЩ е очевидно възможен за първи път от години. Най-просто казано, в момента на пазара има огромен натиск и неограничен риск и в резултат е възможно всичко. Разбира се, само защото е възможна катастрофа на пазара, не означава, че е неизбежна .
Настоящият пазарен климат ми напомня за моя роден град Маями през сезона на ураганите. Въпреки че няма гаранция, че ще дойде буря, неспазването на необходимите предпазни мерки може да доведе до унищожаване на собствеността или дори до смърт.
Съставките за срив на пазара започват да се показват по-ясно. Освен търговията с контра-тенденции, има ограничена печалба за закупуване на акции, но има неограничен потенциал за намаляване.
Ключови заведения
- Днешният пазар носи по-голям риск, отколкото през последните две години. Сривът на пазара е изключително възможно събитие. Инвеститорите трябва да се възползват от днешната несигурност, като поддържат големи парични позиции и къси продажби на определени акции.
Нестабилност по маршрута
В днешния пазарен климат можем да очакваме да видим някои от най-големите митинги досега. Защо? Защото, исторически погледнато, най-големите и бързи пазарни ходове идват в контекста на цялостния спад. За щастие, можем да използваме тези неизбежни митинги в наша полза, като използваме следните стратегии:
1) Изсветляване на всякакви дълги позиции
2) Съкращаване на всички недостатъчни запаси и сектори
Според мен подготовката за променливост винаги е мъдра идея във всеки икономически климат. Но пренебрегването на днешния повишен риск, подобен на който не сме виждали повече от две години, е в най-добрия случай безотговорен, а в най-лошия - глупав. И дори ако катастрофата не се случи, все още можем да търгуваме в диапазон за известно време.
Помислете следния октомврийски туит от Jurrien Timmer от Fidelity:
Поглед към # SP500 от януари 2017 г.: След предимно стабилно изкачване през миналата година, тази година беше накъсано. Какво очаквам да видя сега? Търговски диапазон в средата на върховете (около 2 900) и ниските (около 2, 550). pic.twitter.com/gdauHj2jED- Юриен Тимер (@TimmerFidelity) 15 октомври 2018 г.
Моят главен изход от тази мисъл е, че е възможно пасивната инвестиционна група на перма-бикове да избяга от текущия пазар невредими, ако гледат на нещата по малко по-различен начин и правят окончателни превантивни стъпки. Аз предпочитам тежки позиции в брой и да продавам в сила, като скъсявам запасите.
За да обобщим: Срив на пазара е много възможен, но има начини да се възползвате от тази чакаща игра по време на междинната нестабилност, която вероятно ще изпитаме.
