Когато гуруто на инвестиции за милиардери Уорън Бъфет говори, инвеститорите слушат. Така че, когато мултинационалният му конгломерат Berkshire Hathaway обяви планове да направи значителна инвестиция в бразилската финтех компания StoneCo Ltd. (STNE), индивидуални и институционални инвеститори също се наклониха, за да разгледат по-подробно това относително непознато образувание. Тази статия изследва защо бизнес моделът на StoneCo привлича вниманието на Buffett.
Ключови заведения
- Компанията на Уорън Бъфет Berkshire Hathaway обяви планове за закупуване на голям дял от сравнително неясна бразилска финтех компания, наречена StoneCo Ltd. през октомври 2018 г. Стартирана от André Street и Eduardo Pontes, StoneCo беше последващата компания на по-ранното начинание на дуото, наречено Braspag.След IPO за 2018 г. на StoneCo цената на акциите скочи с 30% през първите два дни.
Услуги за цифрови плащания в Бразилия
Според проспекта му, когато StoneCo стартира през 2012 г., основателите Андре Стрийт и Едуардо Понтес вече бяха прекарали повече от десетилетие в работа в областта на електронното плащане и обработка на плащания в Бразилия. Въпреки че постигнаха предишен успех с фирмата си за онлайн разплащателни технологии Braspag, в отговор на промените на пазара, дуетът затвори по-ранната си дейност, за да изгради StoneCo от нулата. В допълнение към напредналите технологични възможности в областта на електронните разплащания, StoneCo подчерта важността на човешката връзка, за да се улесни взаимодействието на клиентите с екипите по продажби и обслужване на StoneCo.
Мащаб, растеж и марж
StoneCo стартира IPO през 2018 г., преди това фирмата твърди, че в своите документи за SEC е постигнала значителен растеж, разширяване на маржа и мащаб. Компанията се похвали с общи приходи и приходи от 636 милиона долара бразилски реал (близо 160 милиона щатски долара) за първото тримесечие на 2018 г., както и оценка от 6, 1 милиарда долара, което е около 22 пъти повече от приходите на компанията за последните 12 месеца. StoneCo също така твърди, че е заловила над 5, 5% от бразилския пазарен дял за второто тримесечие на 2018 г., като повече от 230 000 клиенти са заключени от Q3 през тази година. Въз основа на обема, StoneCo в момента е четвъртият по големина процесор за електронни плащания в Бразилия.
Интересът на Беркшир
С толкова впечатляващи числа, постигнати за толкова кратко време, не е изненада, че StoneCo привлече вниманието на инвеститорите с орли в Berkshire Hathaway, като предизвика закупуването на повече от 14 милиона акции на IPO цената. Но този ход все пак обърна глава, защото Berkshire е по-известен с фокусирането си върху акции със сини чипове и предвидими, стабилни компании, включително застрахователни превозвачи и дружества. Внезапният интерес на Buffet към голяма част от непроверена финтех-компания бележи промяна в типичния му инвестиционен подход, особено поради прословутото недоверие на Buffett към IPO. Пример: Според The Wall Street Journal, на годишната среща на Berkshire за 2012 г., Buffet предположи, че „от хиляди и хиляди и хиляди бизнеси в света, IPO не може да бъде най-привлекателното нещо, ако по друга причина отколкото фактът, че продавачите имат предимство в решението кога да влязат на пазара."
Във всеки случай, поне отчасти благодарение на инвестицията на Berkshire, StoneCo бързо се издигна до позиция на известност след IPO, като цената на акциите нарасна с 30% през първите два дни на търговия, въпреки че цената му отпадна, считано от това писане.
