Цифровите рекламни гиганти Alphabet Inc. (GOOGL) и Facebook Inc. (FB), смятани за ограничен растеж заради гигантските си пазарни дялове, сега са готови за драматични печалби на пазар, който е много по-голям от очакваното. Според Морган Стенли, този по-голям от очакваното скок в студения бизнес на двамата технологични гиганти за хляб и масло рязко повишава печалбите и цените на акциите на Barron.
Докато дуополът на Google-Facebook контролира повече от половината от пазара на цифрови реклами, те не са близо до върха, според анализатора на Morgan Stanley Брайън Ноуак. Той оценява онлайн навлизането на традиционната реклама на 25%, половината от предишната му оценка на 50%. Тази огромна възможност за повече бизнес е част от няколко фактора, които биха могли да подобрят резултатите за водещите индустриални играчи, дори като съперници като Snap Inc. (SNAP), Twitter Inc. (TWTR) и Amazon.com Inc. (AMZN) агресивно натиснете на пазара. Google и Facebook, които доминират 50-60% от дигиталното рекламно пространство, „все още водят 80% + от инкременталния растеж на онлайн рекламите и не виждаме това да се променя“, отбелязва Nowak.
Защо Google-Facebook имат място за растеж
(Проникване на онлайн реклама)
- Оригинална оценка: 50% Текуща оценка: 25%
Двуцифрен Upside за технически титани
Онлайн рекламният бизнес от 1 трилион долара в момента се контролира от търсещия гигант Google, с процентен дял през високите 30-те години, следван от пионера в социалните медии Facebook, с пазарен дял през ниските 20-те години.
Низък процентът на Alphabet е с наднормено тегло, очаквайки акциите да спечелят 30% за 12 месеца, за да достигнат 1500 долара. Наред с постоянната сила в търсещия бизнес на Google, анализаторът цитира положителни движещи фактори като осигуряването на приходи от Google Maps, скорошния успех с рекламите TrueView for Action и нарастващата потребителска база на YouTube от близо 2 милиарда.
Morgan Stanley също оценява Facebook с по-добри резултати, като ценовата цена от $ 190 предполага 11, 8% ръст. Nowak разглежда „Stories“ като парична крава за компанията, сега използвана от над 1, 25 милиарда за платформи Instagram, WhatsApp и основен Facebook.
Борбата със Snap улавя почивка
Що се отнася до Snap, сравнително нов играч в сравнение с лидерите в дуополите, Nowak цитира подобренията в продуктите на компанията като фактор, който примамва повече купувачи на реклами. Акциите на Snap паднаха с над 46% за 12 месеца, тъй като инвеститорите реагират на разочароващи потребителски числа и жестока конкуренция от Instagram, което продължава да прилича повече на Snapchat.
Nowak е оптимистичен по отношение на новите рекламно-рекламни единици на Snap, които според него успешно увеличават приходите с по-бързи темпове, наскоро стартираното приложение за Android, което се вижда като движещ растеж на потребителите, и редизайнът на приложението Snap, като добавя по-добра курация и персонализация. Според проучвания на eMarketer, приходите от реклами на Snap в световен мащаб са предвидени да нараснат с 45% на годишна база, за да достигнат 1, 53 милиарда долара през 2019 г.
Дуопол можеше да види своето отслабване
Важно е да се отбележи, че тезата на Морган Стенли противоречи на по-голямата част от анализаторите, които виждат, че Google-Facebook губи дял от Amazon и други. Въпреки че огромният размер на пазарната възможност за дуопола на Google-Facebook може да доведе до резултати за компаниите, някои мечешки анализатори предупреждават за значителни пазарни загуби за бегемотите в не толкова дългосрочната перспектива. Според eMarketer, комбинираният дял на Google-Facebook ще падне през 2019 г., дори когато приходите от реклама растат, за рекламна възраст.
Междувременно, Amazon планира да увеличи своя нововъзникващ рекламен бизнес в САЩ с над 50% през 2019 г., увеличавайки дела си на пазара на цифрови реклами до 8, 8% до края на годината и 10% до 2020 г., спрямо 4% през миналата година. За разлика от Google и Facebook, които разчитат в голяма степен на приходите си от реклама, Amazon е оборудван с доминиращата си облачна платформа AWS и електроцентрала, която му позволява да харчи достатъчно пари в ръка, за да удвои възможностите за растеж.
„Amazon има голяма полза за рекламодателите, особено за опакованите от потребителя стоки и марки, директни за потребителите“, заяви директорът на прогнозите на eMarketer Моника Пиърт в интервю за Barron's. „Платформата е богата на поведенчески данни на купувачите за насочване и осигурява достъп до данни за покупка в реално време. И тъй като Amazon разширява обхвата си, потребителите все повече й се доверяват при пазаруване. “
Гледам напред
Като се има предвид големият размер на бегемоти като Google и Facebook, те обикновено са в състояние да нараснат още по-големи, освен ако не бъдат сдържани от регулации или разбити от антитръстовите правила. Въпреки че тези резултати остават в сферата на възможностите, технологичните гиганти, въпреки доминиращата си сила, все още могат да бъдат рискови инвестиции.
