Какви са корпорациите за клиринг на опции (OCC)?
Операционната клирингова корпорация (OCC) е организация, която действа като емитент и гарант за опции и фючърсни договори. OCC работи под юрисдикцията на Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC) и Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC). Под юрисдикцията на SEC, OCC изчиства транзакции за опции за пут и кол, борсови индекси, чуждестранна валута, лихвени композитни композиции и фючърси с акции.
Ключови заведения
- Операционната клирингова корпорация е организация, която действа и като емитент, и като гарант за опции и фючърсни договори. OCC работи под юрисдикцията на Комисията за ценни книжа и борси на САЩ и Комисия за търговия със стокови фючърси. Изтрива транзакции за опции за пут и кол, фондови индекси, чуждестранна валута, лихвени композитни композиции и фючърси с една акция. Решения с добавена стойност, предоставени от OCC поддръжката и увеличаване на пазарите, които обслужва, заедно с 16 различни борси. Промените бяха направени, така че OCC да може да адаптира дейността си към по-добра адресиране на риска след финансовата криза.
Разбиране на опциите за клирингова корпорация (OCC)
Основана през 1973 г., Операционната клирингова корпорация е най-голямата организация за клиринг на деривати на акции в света. Според изявлението си за мисия, OCC е управлявана от клиентите клирингова организация, която предоставя услуги за управление на риска, клиринг и сетълмент. Целта на OCC е да наложи стабилност на пазара на капиталови деривати.
Като регистрирана организация за клиринг на деривати (DCO), регулирана от CFTC, OCC предоставя клирингови и сетълмент услуги за транзакции с фючърсни продукти, както и опции за фючърси. За транзакции за отпускане на ценни книжа OCC предлага клиринг и сетълмент на централни контрагенти.
OCC предлага клиринг и сетълмент на централни контрагенти за транзакции с отпускане на ценни книжа.
Организацията действа като гарант, за да гарантира изпълнението на задълженията по договорите, които изчиства. Съвет на директорите, населен от представители на борсите, клиринговите членове и ръководството, контролира корпорацията за опции за клиринг. Повечето от приходите й идват от такси за клиринг, начислявани на членовете му. Налични са обемни отстъпки от тези такси.
OCC също така предлага решения с добавена стойност, които поддържат и разрастват пазарите, които обслужва. Корпорацията обслужва 16 различни борси, включително борса за опции C2, борса за опции в Чикаго борд, международна борса за ценни книжа, Nasdaq OMX BX, Nasdaq OMX PHLX, американски опции NYSE и опции NYSE Arca.
Специални съображения
След финансовата криза през 2008 г. внесе нов контрол и цел на OCC. Бяха направени промени, за да може тя да адаптира операциите си за по-добро справяне с риска. Федералните регулатори започнаха да разглеждат OCC като все по-неразделна част от управлението и надзора върху пазарите. Засиленото внимание се съсредоточи върху организацията, носеща с нея някои неблагоприятни оценки от страна на регулаторните органи.
През 2013 г. SEC критикува управлението и планирането на OCC за начина, по който се справя с проблемите на целия пазар. SEC също така заяви, че по това време ръководството на OCC не разполага с подходящ надзор по отношение на корпоративното управление. Освен това SEC посочи многобройни конфликти на интереси с ръководството и съвета на директорите, които поставят под въпрос ангажимента на организацията за спазване на регулаторните изисквания.
Това доведе до въвеждането на ново ръководно ръководство, включително добавяне на нови позиции за засилване на усилията за съответствие на OCC.
ръководство
Управлението и ръководството на OCC се състои от разнообразен екип от хора от различни части на инвестиционния свят, включително борси, клирингови членове и други директори.
- Крейг С. Донохуе: Преди да се присъедини към OCC като изпълнителен председател през 2014 г., Donohue прекара повече от 20 години на световните финансови пазари. Той беше главен изпълнителен директор на CME Group между 2004 и 2012 г. По-рано е признат от Harvard Business Review и от списание Институционални инвеститори. Джон П. Дейвидсън: Като изпълнителен директор Дейвидсън е отговорен за надзора върху функциите на OCC за управление на финансовите и корпоративните рискове, спазването и технологиите. Дейвидсън стана изпълнителен директор през 2019 г. и се присъедини към OCC през 2017 г. като президент и главен оперативен директор. Според неговата биография Дейвидсън има опит от повече от три десетилетия на световните финансови пазари. Скот Уорън: Уорън е изпълнителен вицепрезидент на корпорацията и главен оперативен директор (COO). Той ръководи финансите, управлението на проекти, операциите и човешките ресурси на OCC. Уорън преди това е бил старши управляващ директор на акционерните продукти и индексните услуги на CME Group.
OCC От числата
OCC одобри повече от 5, 24 милиарда договора през 2018 г. Това включва повече от 4, 57 договора за собствен капитал. Общият марж, държан в края на 2018 г., възлиза на 112, 6 милиарда долара. Корпорацията подчерта няколко други акцента в годишния си информационен лист, включително:
- Средно 19, 7 милиона договори се изчистват ежедневно през септември 2019 г. Нарастване със 17, 2% в дейността на централните насрещни партии (ЦК) за отпускане на ценни книжа с общо 1, 37 милиона транзакции
