Когато търсят информация за здравето и благополучието на една компания, първо място инвеститорите търсят е 10-K или 10-Q. Но декларацията на прокси наистина трябва да бъде първата спирка. Той предлага кратко, но все пак задълбочено описание на здравето на компанията. По-конкретно, той се задълбочава в бизнес отношенията, предисторията и компенсациите на корпоративните служители и бъдещите перспективи на фирмата в обикновен, лесен за четене текст.
Типичното прокси изявление адресира много важни теми за инвеститорите. По-долу е дадена част от информацията, която можете да намерите в този важен документ.
Профил на управление
Пълният представител очертава историята на заетостта на управленската компания. Това е ценно, защото дава на инвеститорите представа за способностите и опита на служителите. Служили ли са служителите в индустрията преди? Те се движеха нагоре по корпоративната стълбица по типичния начин или бяха прехвърлени по някакъв начин от друга индустрия? Седят ли на дъски в други компании? Имат ли някакви потенциални конфликти на интереси или задълженията им са твърде тънки? Това са важни въпроси, на които пълномощникът често може да отговори.
Вътрешна собственост и изпълнителна компенсация
Пълномощното изявление може да ви каже дали дадена компания се управлява в полза на акционерите или на вътрешните лица. В един раздел ще бъдат описани подробно компенсациите на изпълнителната власт. Проверете колко управление се плаща. Погледнете и техните опционни позиции. Имат ли интерес да гледат акциите? Или просто събират тлъста заплата?
В идеалния случай искате да видите голям процент заплащане на ръководството, идващо от опции за обаждания без пари, което означава опции, които понастоящем не струват, но това може да струва пакет, ако цената на акциите се повиши значително. Казано по-просто, компенсацията на базата на опции дава стимул на ръководството да повиши стойността на акционерите и да намери начини да повиши цената на акциите.
Кредити за възрастни хора
Понякога в хода на бизнеса компаниите сключват сладки сделки със своите ръководители от висше ниво. Тези заеми понякога са в стотиците хиляди или дори милиони долари. Това е лошо за обикновения акционер по няколко причини.
Първо, компанията не трябва да действа като банка. Неговият капитал, ако се грижи за общия акционер, в идеалния случай трябва да бъде задържан, за да стимулира растежа, свързан с бизнеса, или да бъде върнат на акционерите под формата на дивидент.
Вторият проблем е, че лихвеният процент, който се начислява по тези заеми, често е под този, който се предлага на по-широкия пазар на кредитиране. Това е проблематично, защото означава, че компанията получава недостатъчно компенсация за отпускане на заемите. Трети проблем и може би най-притеснителен е, че много пъти компаниите ще простят тези заеми изцяло, особено ако служителят е уволнен или се пенсионира, оставяйки акционерите да поемат сметката.
Промени в одиторите
Понякога една компания ще смени одиторските компании. Пълномощникът ще очертае обосновката зад промяната и ще даде на инвеститора известна представа дали е било законно преминаване или поради несъгласие в счетоводството.
Цялостно здраве на бизнеса
Подобно на годишно или тримесечно подаване, в прокси изявление, ръководството обикновено включва и обща дискусия за цялостното здраве на бизнеса. Интересните прозрения често могат да бъдат извлечени от информация за изоставането, тенденциите за брутния марж, възможностите или баланса на баланса.
Подробни бизнес планове
Пълномощникът подробно описва бизнес планове или въпроси, по които бордът може да гласува. Тази информация, макар и понякога да се съдържа в 10-K, често е много по-сбита и лесна за четене в прокси оператора. Тази ценна информация трябва да бъде анализирана от инвеститора, за да се определи дали компанията е изправена пред някакви потенциални предизвикателства по пътя или дали има възможности, които ръководството не е очертало по време на конферентен разговор или в раздела за обсъждане и анализ на мениджмънта (MD&A) на 10-К или 10-Q.
Сделки на свързани страни
В прокси сървъра ще има и раздел, който разкрива „сделки със свързани лица“. Потърсете потенциални конфликти на интереси или сладки сделки, които ръководството е създало за себе си.
Например, получава ли компанията критична суровина за своите продукти от друга компания, собственост на изпълнителния директор? Ако е така, може би компанията може да плаща повече, отколкото трябва. Твърде много конфликти на интереси със сигурност трябва да предизвикат интереса ви като акционер и да ви предпазят от инвестиционните достойнства на компанията.
Съдебни рискове
Компанията може да опише съдебни рискове в бележките под линия на други финансови отчети. Пълномощникът често коментира потенциалните резултати от определени дела или възможността ръководството да отдели пари под формата на резерв, за да плати за потенциалната загуба на иск.
Долния ред
Пълномощното изявление е може би най-пренебрегваният формуляр, който се подава в Комисията за ценни книжа и борси (SEC). Въпреки това, той може да информира и просвети любопитния и старателен инвеститор.
