За да постигне победител на пазара, Том Вандевентер, мениджър на Фонда за възможности на Tocqueville за 87 милиона долара (TOPPX), търси „разрушителни технологии“, съобщават от Barron's. Той е намерил такива компании главно в секторите на технологиите и биотехнологиите. Сред любимите му, както беше обсъдено с Barron, са: доставчикът на облачни изчислителни услуги ServiceNow Inc. (СЕГА); доставчици на облачен софтуер за услуга (SaaS) New Relic Inc. (NEWR), Workday Inc. (WDAY) и Paycom Software Inc. (PAYC); производител на полупроводници NVIDIA Corp. (NVDA); и биотехнологията играе bluebird bio Inc. (BLUE), Sage Therapeutics Inc. (SAGE) и Spark Therapeutics Inc. (ONCE).
Инвестиционен запис
Фондът за възможностите на Токвил предостави обща възвръщаемост (с реинвестирани дивиденти) от 11.25% за годината до момента (YTD) до 19 април, като победи 97% от своите 618 връстници в категорията запаси със среден капацитет, измерена от Morningstar Inc. За сравнение, общата възвръщаемост за S&P 500 индекса (SPX) беше 1, 30% за същия период, докато тази за средния фонд за растеж със среден капацитет беше 3, 91%, също за Morningstar.
През последните 5 години Токевил е реализирал средногодишна обща възвръщаемост от 15, 61%, като надвишава 90% от 478 фонда в своята партньорска група средно с 2, 61 процентни пункта годишно, както и S&P 500 със средно 1, 65 процентни пункта годишно, добавя Morningstar. Vandeventer е мениджър на фондове от 1 юли 2010 г., също според Morningstar.
Критерии за подбор
Въпреки че фондът е класифициран като растеж със среден капацитет, той също се фокусира върху запасите с малки капитали, каза Barron's. Търсенето на потенциални кандидати за придобиване е основна тема за Vandeventer, който очаква да види повече сделки, като се има предвид, че по-големите конкуренти изграждат значителни парични баланси в резултат на по-ниските данъчни ставки и репатрирания капитал. Сред големите макро тенденции, които той се стреми да управляват, са експлозивният растеж на облачните изчисления и възходът на терапии за генетично редактиране на болести, посочва Барън.
Към 31 декември, запасите от технологии представляват 42% от фондовете на Tocqueville, а здравеопазването - 32% за Morningstar. Четирите най-големи участия към същата дата са NVIDIA, Sage, bluebird и ServiceNow, които заедно представляват 18, 75% от стойността на фонда, също на Morningstar.
Основна статистика
За осемте акции, изброени по-горе, цените им на годишна база се повишават до 19 април, предходните съотношения P / E, консенсус за първото тримесечие на годината спрямо ръста на EPS и пазарната капитализация са според Yahoo Finance:
- ServiceNow: + 32, 7%, 58, 1x, + 54, 1%, 30, 2 милиарда долараНова реликва: + 30, 3%, 327, 2x, NM, 4, 2 милиарда долараРаботен ден: + 29, 7%, 80, 5x, -10, 3%, $ 28, 0 милиардаPaycom: + 45, 4%, 38, 2x, + 91, 4%, 6, 9 милиарда долараNVIDIA: + 18, 4%, 31, 6x, + 83, 5%, 139, 0 милиарда долара птица: -4, 3%, -21, 7x, NM, 8, 5 милиарда долараСерия: + 3, 0%, -20, 8x, NM, 7, 8 милиарда долара Парк: + 57, 8%, -19.6x, NM, 3.0 милиарда долара
S&P 500 се увеличава с 0, 7% на годишна база, без да се включват реинвестираните дивиденти. Предвижда се Spark, Sage и bluebird да отчитат загуби през първото тримесечие, очаква се New Relic да покаже печалба и четирите да имат загуби през предходното тримесечие, следователно темповете на растеж на EPS не са смислени (NM).
По-близък поглед
По-рано тази година Dow Jones MarketWatch определи био синята птица като една от петте вероятни цели за поглъщане в областта на биотехнологиите. Оттогава пазарният капак на компанията се е понижил от 10 милиарда до 8, 5 милиарда долара, което я прави още по-усвоима от голям приобретател. Най-вероятният купувач, казва MarketWatch, е Celgene Corp. (CELG), партньор на синята птица в провеждането на успешни клинични изпитвания за лечение на рак на кръвта, които може да се окажат блокбастър.
Най-модерният производител на полупроводници NVIDIA отбеляза положително споменаване от анализаторите от Goldman Sachs по две причини. Първо, NVIDIA е сред онези компании, които показват особено бърз растеж на продажбите, което Goldman смята, че е ключ към бъдещите резултати. Второ, NVIDIA е сред онези технически акции, потънали наскоро от опасения, които обикалят около компанията за социални мрежи Facebook Inc. (FB), която Goldman очаква да бъде временна аномалия.
