Инвеститорите трябва да намалят запасите от технологии до равно разпределение на теглото в своите портфейли, като същевременно ще надхвърлят наднорменото тегло на финансови и индустриални дейности, съветва Goldman Sachs Group Inc. Тази важна насоченост на инвестиционната стратегия беше представена в доклада им на US Weekly Kickstart от 12 януари. Това, което Goldman нарича своя „Списък на осъжданията“, съдържа 15 акции с рейтинг от изкупуване, включително тези 10, като очакваните им печалби се дължат на разликите между техните 11 януари приключват и целевите цени на Goldman за 2018 г.:
- Bank of America Corp. (BAC), + 8% към целевата цена Wells Fargo & Co. (WFC), + 10% към целевата ценаMetLife Inc. (MET), + 14% към целевата ценаIntercontinental Exchange Inc. (ICE), +12 % към целевата ценаBlackRock Inc. (BLK), + 13% към целевата ценаDeere & Co. (DE), + 27% към целевата ценаCaterplate Inc. (CAT), + 21% към targetNorthrop Grumman Corp. (NOC), + 16% към targetL3 Technologies Inc. (LLL), + 9% към targetUnited Parcel Service Inc. (UPS), + 9% към насочване
За да постави тези препоръки в перспектива, Goldman планира стойност в края на годината от 2850 за индекса S&P 500 (SPX), само с 2, 7% над стойността си за 16 януари. (За повече информация вижте също: 5 запаса с най-висока стойност за 2018 г.)
Финансови запаси
Goldman подчерта 10 финансови акции, от които пет са включени по-горе. Голдман според данъчната реформа, дерегулацията и повишаването на лихвите трябва да бъдат основните двигатели на по-добри резултати сред банките с големи капитали като Wells Fargo и Bank of America. С излишък от 8% и 9% съответно при последните стрес тестове на банката CCAR, извършени от Федералния резерв, анализаторите на Goldman очакват тези две банки да увеличат изкупуването на дялове с около 34% и дивидентите с около 19% през 2019 CCAR годината,
Bank of America трябва да бъде особено голям бенефициент на повишаващите се лихвени проценти на Goldman, предвид голямата си книга с кредити с плаваща лихва и силен франчайз за депозити. Междувременно Уелс Фарго би трябвало да поставя регулаторни проблеми зад него, според Голдман.
MetLife е на път да добави между 100 и 150 базисни точки към своите ROE до 2020 г., проекти Goldman. Инвестициите в технология за икономия на разходи и по-малко изменчивият бизнес микс трябва да доведат до подобряване на рентабилността. Освен това животозастрахователните компании са сред най-големите печеливши, когато доходността по 10-годишната банкнота на САЩ се повиши, добавя Голдман.
Индустриални запаси
"Запасите от машини представляват особено завладяваща възможност през 2018 г., тъй като индустрията продължава да излиза от коритото на цикъла", пише Голдман. Според техния анализ Deere и Caterpillar имат силен оперативен ефект, докато Deere разширява печалбите си. И двамата имат "атрактивни нормализирани оценки" според Goldman.
Освен това, Caterpillar започва да реализира ползи от инвестиции за повишаване на производителността и намаляване на разходите на Goldman. Във връзка с това Goldman също постави Deere в кошницата от акции, които се очаква да надминат в резултат на високите инвестиции в НИРД и капиталовите разходи. (За повече информация вижте също: 9 акции, които могат да надминат с възрастта на биковия пазар: Goldman .)
„Запасите в отбраната трябва да надминат отново през 2018 г., тъй като растежът продължава да надвишава очакванията“, казва Голдман. По-конкретно, те прогнозират по-висок ръст на приходите през 2018 г. от консенсус за Northrop Grumman (+ 7% срещу + 6%) и L3 (+ 6% срещу -3%). През следващото десетилетие Goldman прогнозира 10% средногодишен ръст на приходите за Northrop Grumman. Що се отнася до L3, те смятат, че той е оценен по-малко от връстниците си на базата на доходността P / E, EV / EBITDA и FCF, отстъпките, които те очакват да се свият през 2018 г., което води до увеличаване на запасите.
