Нарастващият прилив на сили увеличава разходите и свива маржовете на печалба в корпоративна Америка. Основните движещи фактори зад тази тенденция са увеличенията на ставките на Фед, по-високите разходи за труд, инфлацията и това, което мнозина експерти очакват да бъде по-бавна икономика през следващата година. Goldman Sachs твърди, че десетки акции със стабилен растеж на възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) ще надминат в тази среда. „Продължаваме да препоръчваме запасите за растеж и подчертаваме нашата кошница от фирми с най-силния очакван ръст на ROE, тъй като маржин натискът продължава да се засилва. Точно както запасите от растеж обикновено превъзхождат, докато икономическият растеж се забавя, така и фирмите, които успяват да разширят ROE, трябва да надминат, докато надутите ветрове нарастват спрямо растежа на ROE., - казва Голдман.
Сред 50-те акции в кошницата за растеж на ROE на Goldman са тези 10: TripAdvisor Inc. (TRIP), Under Armor Inc. (UAA), Expedia Group Inc. (EXPE), Nike Inc. (NKE), MetLife Inc. (MET), Amgen Inc. (AMGN), IQVIA Holdings Inc. (IQV), Union Pacific Corp. (UNP), Apple Inc. (AAPL) и Cisco Systems Inc. (CSCO). Обърнете внимание, че критерият за избор на кошницата на Goldman е бързо прогнозираният растеж на ROE, а не непременно високата ROE, въпреки че даден запас в него може да предложи и двете. Таблицата по-долу класира тези запаси според прогнозираните от Goldman темпове на растеж на ROE, от ROE въз основа на печалбите за последните 12 месеца (LTM) до ROE въз основа на печалбите през следващите 12 месеца (NTM). Goldman направи препоръките в последния си доклад на US Weekly Kickstart.
| Наличност | ROE растеж | YTD Обща възвръщаемост |
| ябълка | 46% | 28% |
| Cisco | 46% | 19% |
| Под бронята | 46% | 26% |
| TripAdivsor | 41% | 30% |
| Съюз Тихоокеански | 38% | 15% |
| Expedia | 38% | (3%) |
| Amgen | 35% | 14% |
| MetLife | 27% | (11%) |
| Nike | 26% | 20% |
| IQVIA | 16% | 25% |
Значение за инвеститорите
Средната акция във високата коша за растеж на ROE на Goldman има предходна ROE от 19% и прогнозен темп на растеж на ROE от 23%. Цифрите за средния запас в индекса S&P 500 (SPX) са съответно 19% и 2%. Тези констатации бяха представени в същия доклад, който твърди, че основите остават силни, което показва, че предстоят по-големи печалби на фондовите пазари. Сред тези основи са данните за ROE за S&P 500, които бързо нарастват и са на или близо до рекордни нива.
"Точно както запасите от растеж обикновено превъзхождат, докато икономическият растеж се забавя, така и фирмите, които успяват да разширят ROE, трябва да надминат, докато надутите ветрове нарастват спрямо растежа на ROE." - Goldman Sachs
Голдман посочва, че "нарастващият инфлационен натиск" е все по-голяма грижа за инвеститорите, и казват, че "увеличаването на труда в САЩ струва ключов риск". Друго голямо притеснение заобикаля тарифите, които също повишават разходите и свиват маржовете. Голдман дава 60% вероятност за вероятността САЩ да поставят мита върху повечето или всички вноси от Китай на стойност 267 милиарда долара, които вече не са били насочени. Повишаването на лихвените проценти е друг напредък за растежа на ROE, но досега те са действали основно за намаляване на оценката на собствения капитал, а не за повишаване на корпоративните разходи значително, отбелязва Goldman.
Железопътният оператор Union Pacific представя интересен случай, тъй като той трябва да бъде бенефициент на повишаващите се тарифи за товари, което в неотдавнашен доклад на Morgan Stanley посочва като основна макро сила, която оказва натиск за намаляване на печалбите на други компании. Неговият прогнозен ръст на ROE от 38% е далеч над средната кошница от 23% и S&P 500 медиана от 2%. Междувременно, предният ROE от 37% е почти двойно по-голям от 19%, както за коша, така и за S&P 500.
Второто тримесечие на EPS Pacific, което е най-добрата цифра за компанията, се повиши с 36, 6% спрямо годината (YOY) и победи консенсусната оценка с 2, 1%, за Zacks Investment Research. Оценките на консенсус изискват 39.3% ръст на EPS за третото тримесечие и 34.6% за четвъртото тримесечие също на Zacks. Предстои докладът на Union Pacific на 25 октомври.
Гледам напред
Повишаването на лихвените проценти, инфлацията и разходите за труд, както и вероятността от забавяне на търсенето, са сили, които дават на акциите с бързо растяща ROE потенциал да надминат напредването си. Отчетите за печалбите за третото тримесечие трябва да посочват дали тези запаси все още са на път на растеж или дали започват да се сблъскват с предни ветрове.
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
Топ запаси
8 качествени запаса за закупуване след октомврийски разпродажби
Топ запаси
Най-добрите запаси от технологии за януари 2020 г.
Топ запаси
Най-добрите потребителски дискреционни акции за януари 2020 г.
Топ запаси
10 богати на печалба акции за Lean Times
Топ запаси
8 качествени запаса, които могат да процъфтяват на нестабилен пазар
Фирмени профили
Какво води до печалбите на Ford? Не само коли… а най-вече коли
Връзки с партньориСвързани условия
Определение на Brexit Brexit се отнася до излизането на Великобритания от Европейския съюз, което трябва да се случи в края на октомври, но отново се забави. повече Определение за къса продажба Кратката продажба се случва, когато инвеститор вземе назаем ценна книга, продаде я на открития пазар и очаква да я купи обратно по-късно за по-малко пари. още Определение на взаимния фонд Взаимният фонд е вид инвестиционен инструмент, състоящ се от портфейл от акции, облигации или други ценни книжа, който се контролира от професионален мениджър на пари. повече Брутен вътрешен продукт - БВП Брутен вътрешен продукт (БВП) е паричната стойност на всички готови стоки и услуги, направени в рамките на дадена държава през определен период. повече Хедж фонд Хедж фондът е агресивно управляван портфейл от инвестиции, който използва дългосрочни, дълги, къси и деривативни позиции. повече Как работи възвръщаемостта на собствения капитал Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е мярка за финансовите резултати, изчислена чрез разделяне на нетния доход на собствения капитал. Тъй като капиталът на акционерите е равен на активите на дружеството, намален с дълга, ROE може да се разглежда като възвръщаемост на нетните активи. Повече ▼