Съдържание
- 1. Пазарите се връщат към средната стойност
- 2. Противоположно излишък
- 3. Излишъците никога не са постоянни
- 4. Корекциите не излизайте настрани
- 5. Купете повече отгоре, по-малко отдолу
- 6. Страхът и алчността са по-силни
- 7. Пазари: Най-силни срещу най-слабите
- 8. Мечките пазари имат три етапа
- 9. Разум експерти и прогнози
- 10. Биковите пазари са по-забавни
- Долния ред
Боб Фарел прекара десетилетия като ръководител на научните изследвания в Merrill Lynch, утвърждавайки се като един от водещите пазарни анализатори на Wall Street. Прозренията му за техническия анализ и общите пазарни тенденции бяха канонизирани като „10 пазарни правила, които трябва да запомните“ и оттогава се разпространяват широко. Тук разглеждаме тези безвременни аксиоми и как те могат да ви помогнат да постигнете по-добра възвръщаемост.
Ключови заведения
- Инвеститорите трябва да имат предвид, че цените никога не остават същите и корекциите са неизбежни. Излишъците никога не са постоянни и опитайте да използвате спирания, за да извадите емоцията от търговията. Не ходете със стадото, но не забравяйте, че страхът и алчността трябва да заемат задната седалка, за да дисциплинират. Помислете за алтернативни индекси, за да следите здравето на пазара. Вземете експертни съвети и прогнози със зрънце сол.
1. Пазарите се връщат към средното с течение на времето
Независимо дали се сблъскват с изключителен оптимизъм или песимизъм, пазарите в крайна сметка се връщат към по-икономични и дългосрочни нива на оценка. Според тази теория възвръщаемостта и цените ще се върнат обратно, откъдето са дошли - реверсията обикновено връща пазара обратно в предишно състояние. Така че, когато става дума за отделни инвеститори, урокът е ясен: Направете план и се придържайте към него. Опитайте да претеглите важността на всичко останало, което се случва около вас, и използвайте най-доброто си решение. Не се хвърляйте от ежедневния чат и смут на пазара.
2. Превишение води до противоположен излишък
Подобно на въртящ се автомобил, задвижван от неопитен младеж, можем да очакваме прекомерна корекция, когато пазарите прекалят. Не забравяйте, че корекцията е представена от преместване на повече от 10% от най-високата цена на актива, така че прекомерната корекция може да означава по-големи движения. По време на срив на пазара инвеститорите се представят с наистина страхотни възможности за купуване. Но те са свръхправилни във всяка посока - нагоре или надолу - и търговията може да се случи на невероятни нива. Настроените инвеститори ще бъдат предпазливи от това и ще притежават търпението и ноу-хау, за да предприемат мерки, за да защитят своя капитал.
3. Излишъците никога не са постоянни
Тенденцията сред дори и най-успешните инвеститори е да вярват, че когато нещата се движат в тяхна полза, печалбите са безгранични. Това просто не е вярно и нищо не трае вечно - особено във финансовия свят. Независимо дали карате ниски пазарни нива, които представляват възможности за купуване, или се извисявате на високи, за да могат да печелят пари от продажбата, не бройте пилетата си, преди да са се излюпили. В крайна сметка може да се наложи да направите ход в някакъв момент, тъй като както показват първите две правила, пазарите се връщат към средната стойност.
Пазарите винаги се обръщат към средната стойност.
4. Корекциите на пазара не излизайте настрани
Рязко движещите се пазари обикновено се коригират рязко, което може да попречи на инвеститорите да обмислят следващия си ход в спокойствие. Урокът тук е да бъдете решаващи при търговията с бързо движещи се пазари и да поставяте стопове на вашите сделки, за да избегнете емоционални реакции.
Стоп поръчките помагат на търговците по два начина, когато цените на активите се движат извън определена точка. Чрез определяне на конкретна точка за влизане или излизане, те могат да помогнат на инвеститорите да ограничат сумата на загубените пари или да им помогнат да спечелят печалба, когато цените се разменят в една или друга посока.
5. Публични купуват най-отгоре и най-малко отдолу
Типичният инвеститор чете последните новини на мобилния си телефон, гледа пазарни програми и вярва на това, което му е казано. За съжаление, по времето, когато финансовата преса започне да съобщава за даден ход на цените, този ход вече е завършен и обикновено се извършва реверсия. Точно това е моментът, в който John Q решава да купи на върха или да продаде отдолу.
Необходимостта да бъдеш противоположник е подчертана от това правило. Независимото мислене винаги превъзхожда манталитета на стадото.
6. Страхът и алчността: По-силни от дългосрочните решения
Основната човешка емоция е може би най-големият враг на успешното инвестиране. Но независимо дали сте дългосрочен инвеститор или търговец на ден, дисциплинираният подход към търговията е ключов за печалбата. Трябва да имате план за търговия с всяка сделка. Трябва да знаете точно на какво ниво сте продавач на вашите акции - в посока нагоре и надолу.
Да знаеш кога да излезеш от дадена търговия е много по-трудно, отколкото да знаеш кога да влезеш. Да знаеш кога да вземеш печалба или да намалиш загуба е много лесно да разбереш абстрактно, но когато държиш на ценна книга, която бърза движение, страх и алчност действат бързо, за да ви отделят от реалността и парите си.
7. Пазари: Силни, когато са широки, слаби, когато са тесни
Въпреки че може да се спечели много от фокуса върху популярните средни индекси, силата на пазарния ход се определя от основната сила на пазара като цяло. Така че по-широките средни стойности предлагат по-добро възприемане на силата на пазара. Ето защо може да се изплати следването на различни индекси - поне тези, които са извън обичайните заподозрени като S&P 500.
Помислете да гледате индекса Wilshire 5000 или някои от индексите на Russell, за да получите по-добра оценка за здравето на всеки пазар. Индексът Wilshire 5000 е съставен от приблизително 6 800 американски компании, които се търгуват на американска борса и чиито цени са достъпни за обществеността. Russell индекси като Russell 1000 и Russell 3000 се претеглят по пазарна граница и също така дават на инвеститорите експозиция на американския фондов пазар.
8. Мечките пазари имат три етапа
Пазарните техници намират общи модели както при действията на пазара на бикове, така и на мечки. Типичният модел на мечка, както е описано тук, първо включва рязко разпродажба. По време на мечешки пазар цените обикновено намаляват с 20% или повече. В повечето случаи мечи пазарите включват цели индекси. Този вид пазар обикновено се причинява от слаба или забавена икономическа активност.
Следва това, което се нарича митинг на гадници. Инвеститорите могат да бъдат привлечени на пазара чрез цени, които бързо скачат, преди отново да направят рязка корекция до обратната страна. Тези митинги, които могат да бъдат резултат от спекулации и свръх, не продължават много дълго. Но кои са гадниците? Инвеститорите, разбира се. Наричат ги смукатели, защото могат да купуват при временните максимуми, но в крайна сметка губят пари, когато цените на активите спадат.
Последният етап на пазара на мечката е мъчителното намаление до нива, при които оценките са по-разумни и общото състояние на депресия преобладава по отношение на инвестициите като цяло.
9. Бъдете съобразени с експертите и прогнозите
Това не е магия. Когато всеки, който иска да купи, е купил, няма повече купувачи. В този момент пазарът трябва да се обърне по-ниско. По същия начин, когато всички, които искат да продадат, не остават повече продавачи. Така че, когато експертите на пазара и прогнозите ви казват да продавате, продавате, продавате - или купувате, купувате, купувате - не забравяйте да знаете, че всички скачат на тази лента, толкова много, че да няма какво да продадете или купите. До момента, в който скочиш, вероятно ще се случи нещо друго.
10. Биковите пазари са по-забавни от мечките
Това важи за повечето инвеститори, тъй като през тези периоди цените продължават да се повишават. Кой не обича да вижда как печалбите им се увеличават? Е, освен ако не сте кратък продавач. Кратка продажба е, когато продавате актив, който сами не притежавате. Търговците, които използват тази стратегия, продават заети ценни книжа с надеждата, че цената ще спадне. След това продавачът трябва да върне равна сума акции в бъдеще.
Долния ред
Никой не каза, че инвестирането е лесно. Залог е много и толкова много да вземете. Независимо дали сте търговец на начинаещи или някой, който наблюдава пазарите дълго време, лесно е да се увлечете в люлеенето на пазарни новини, емоции и др. безплатният за всички на пазара. Но ако следвате изпитаните във времето тайни на Боб Ферел, в крайна сметка може просто да излезете победител.
