Запасите за управление на активи, след като камбаните на Уолстрийт, паднаха извънредно зрелищно през 2018 г., като Dow Jones US Asset Managers Index (^ DJUSAG) се понижи с 27% за годината, като по-ниските резултати от S&P 500 са приблизително 20%. В индустрията бяха изтласкани маржове от по-ниски такси, продължаваща промяна към пасивни продукти, капиталови разходи за технологии и увеличени разходи за съответствие. За да добави допълнителна болка, множество мениджъри не успяха да победят пазара, в резултат на което много инвеститори поискаха обратно изкупуване.
"В края на деня това, което инвеститорите виждат, е индустрия, която е изправена пред значителни ветрове за органичен растеж." С преминаването към пасивни фондове има „непреодолим натиск върху таксите“ и съвкупни потоци от нетни фондове, които са „нула до леко отрицателни“, казва Робърт Лий, анализатор от Keefe Bruyette & Woods, от CNBC.
Въпреки че силата на задната част на духа се развива, мултинационалният одитор PricewaterhouseCoopers проектира, че глобалните активи под управление (AUM) ще достигнат 112, 2 трилиона долара до 2020 г. и 145, 4 трилиона долара до 2025 г. - спрямо 84, 9 трилиона долара през 2016 г. - поради нарастващото богатство на хора с висока нетна стойност и масата на богатите. Освен това големите играчи трябва да се възползват от очакваната консолидация в рамките на индустрията, която им позволява да разширят предлаганите от тях продукти, за да увеличат растежа и рентабилността.
Търговците трябва да наблюдават тези три имена за управление на активи за лидерство в индустрията. От техническа гледна точка и трите акции изглеждат готови да излязат от моделите на диаграмата на дъното. Нека разгледаме по-подробно всеки.
Корпорация Щат Стрийт (STT)
State Street Corporation (STT) предоставя на институционалните инвеститори финансови продукти и услуги, включително инвестиционно обслужване, управление на инвестиции, инвестиционни изследвания и търговия с ценни книжа. Базираната в Бостън фирма за финансови услуги оперира в повече от 100 страни и има 2, 5 трилиона долара в AUM. Щат Стрийт планира да освободи 15% от висшето си ръководство, за да намали разходите и да направи организационната си структура по-строга според статия на Bloomberg. Търгувайки на 72.47 долара с пазарна капитализация от 27.44 милиарда долара и предлагайки 2.60% дивидентна доходност, акцията е почти 15% годишна до момента (YTD) към 26 февруари 2019 г.
Мечките останаха в пълен контрол върху цената на акциите на State Street през по-голямата част от 2018 г., като акциите паднаха над 40% между февруари и декември. През последните четири месеца се е формирал обратен модел на главата и раменете, което показва, че може да има дъно. Ако цената се провали над линията на модела на 75 долара, потърсете движение до 80 долара, където акцията може да се консолидира, когато се приближи до дългосрочна линия на низходящ тренд и 200-дневна проста подвижна средна стойност (SMA).
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)
С пазарна капачка от 22, 96 милиарда долара, T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) предлага услуги за управление на активи на институционални и индивидуални инвеститори в Съединените щати и в световен мащаб. Компанията, която контролира 962 милиарда долара в AUM, наскоро вдигна тримесечния си дивидент от 70 цента на 76 цента, скок от 8, 6%. Към 26 февруари 2019 г. акциите се търгуват на $ 98, 11 - към ниския край на 52-седмичния си диапазон между $ 84, 59 и $ 127, 43. Въпреки че запасът е нараснал с 6.27% на годишна база, той е по-нисък от средното за индустрията за управление на активи с 8% за същия период.
Подобно на State Street, образната схема на главата и раменете се е оформила в диаграмата на T. Rowe между октомври и февруари. Близо над деколтето на дъното на над средния обем на ниво 100 долара може да предизвика импулсна вълна да премине към следващата значителна зона на съпротива при 105 долара, където цената намира съпротива от 200-дневната SMA и хоризонтална линия, простираща се назад през последната година екшън цена. При натискане на $ 106 може би се вижда, че биковете пускат акциите до върха в юни 2018 г.
Jefferies Financial Group Inc. (JEF)
Със седалище в Ню Йорк и основана през 1968 г., Jefferies Financial Group Inc. (JEF) се занимава с управление на активи, инвестиционно банкиране, капиталови пазари и търговско ипотечно банкиране. Наскоро компанията обяви, че планира да придобие баланса на HomeFed Corporation (HOFD), разработчик на имоти и собственик на недвижими имоти предимно в Калифорния и Ню Йорк, в които вече има 70, 1% дял. Акциите на Jefferies, с пазарна граница от 6, 13 милиарда долара, имат доходност от 17, 60% от YTD към 26 февруари 2019 г., което го прави най-добрият представител в трите обсъдени акции. Инвеститорите получават 2.47% дивидентна доходност.
Цената на акциите на Jefferies се понижи с 20% в маршрута на акциите през декември, но е спасила по-голямата част от тази загуба през първите два месеца на 2019 г. Индексът на относителната сила (RSI) показва неутрално отчитане на 50.0, което показва, че цената има достатъчно място за направете натиск нагоре преди консолидиране. Търговците трябва да следят за пробив над седеммесечна линия на спад и 200-дневна SMA. Нарушаването на това ниво може да доведе до напредване на акциите до 24, 60 долара, където е вероятно да срещнете съпротива от горната тенденция на шестмесечния диапазон на търговия, който се формира между февруари и юли миналата година.
StockCharts.com
