Инвестирането в международен план често е съвет на инвеститорите, които искат да увеличат диверсификацията и общата възвръщаемост на своя портфейл. Ползите от диверсификацията се постигат чрез добавяне на ниски корелационни активи на международните пазари, които служат за намаляване на общия риск за портфейла. Въпреки че ползите от инвестиране в международен план са широко приети теории, много инвеститори все още се колебаят да инвестират в чужбина.
, ще обсъдим причините, поради които това може да е така, и ще помогнем да изтъкнем ключовите притеснения за инвеститорите, така че те да могат да вземат по-информирано решение.
Това са трите най-големи рискове, пред които са изправени международните инвеститори:
1. По-високи транзакционни разходи
Вероятно най-голямата бариера пред инвестирането на международните пазари са транзакционните разходи. Въпреки че живеем в сравнително глобализиран и свързан свят, транзакционните разходи все още могат да варират значително в зависимост от това в кой чуждестранен пазар инвестирате. Комисионите за посредничество са почти винаги по-високи на международните пазари, отколкото вътрешните цени.
Освен това, освен по-високите комисионни за посредничество, често има допълнителни такси, които се натрупват отгоре и са специфични за местния пазар, които могат да включват гербови такси, налози, данъци, клирингови такси и обменни такси.
Като пример ето една обща разбивка на това как може да изглежда единична покупка на акции в Хонконг от американски инвеститор на базата на търговия:
| Тип такса | Такса |
| Комисия за посредничество | HK $ 299 |
| Детски мито | 0.1% |
| Такси за търговия | 0.005% |
| Налог върху транзакциите | 0, 003% |
| ОБЩА СУМА | 299 HK + 0, 108% |
Освен това, ако инвестирате чрез фонд мениджър или професионален мениджър, ще видите и по-висока структура на таксите. За да се запознае с чужд пазар до степен, в която мениджърът може да генерира добра възвръщаемост, процесът включва изразходване на значителни количества време и пари за изследвания и анализи.
Тези разходи често включват наемане на анализатори и изследователи, които са запознати с пазара, счетоводни експертизи за чуждестранни финансови отчети, събиране на данни и други административни услуги. За инвеститорите тези такси обикновено в крайна сметка се показват в съотношението на разходите за управление.
Един от начините за минимизиране на транзакционните разходи за закупуване на чуждестранни акции е чрез използването на американски депозитарни разписки (ADR). АРС търгуват на местни борси в САЩ и обикновено могат да бъдат закупени със същите транзакционни разходи като други акции, изброени на борсите в САЩ. Трябва да се отбележи обаче, че въпреки че АРС са деноминирани в щатски долари, те все още са изложени на колебания на валутните курсове, които могат значително да повлияят на стойността му. Поевтиняването на чуждестранна валута спрямо щатския долар ще доведе до намаляване на стойността на ADR, така че е налице известна предпазливост при ADR.
(За повече информация вижте Въведение в депозитарните разписки . )
2. Нестабилност на валутата
Следващата загриженост за инвеститорите на дребно е в областта на нестабилността на валутата. Когато инвестирате директно в чужд пазар (а не чрез АРС), трябва да обмените вашата местна валута (щатски долари за американски инвеститори) в чуждестранна валута по текущия валутен курс, за да закупите чуждестранните акции. Ако след това задържите чуждестранната акция за една година и я продадете, ще трябва да конвертирате чуждестранната валута обратно в USD по преобладаващия курс една година по-късно. Несигурността на бъдещия валутен курс ще плаши много инвеститори. Освен това, тъй като значителна част от вашите доходи от чуждестранни акции ще бъдат засегнати от валутните доходи, инвеститорите, инвестиращи в международен план, трябва да се стремят да премахнат този риск.
Решението за намаляване на този валутен риск, както вероятно ще ви каже всеки финансов специалист, е просто да хеджирате валутната си експозиция. Въпреки това, не много инвеститори на дребно знаят как да хеджират валутния риск или кои продукти да използват. Има инструменти като валутни фючърси, опции и форуърди, които могат да се използват за хеджиране на този риск, но тези инструменти обикновено са твърде сложни за нормален инвеститор. Като алтернатива, един инструмент за хеджиране на експозицията на валута, който може да бъде по-удобен за потребителя за средния инвеститор, е валутата ETF. Това се дължи на тяхната добра ликвидност, достъпност и относителна простота.
(Ако искате да научите механиката на хеджирането с валутна ETF, вижте Хеджиране срещу валутен риск с валутни ETF . )
3. Рискове за ликвидност
Друг риск, присъщ на чуждите пазари, особено на развиващите се пазари, е рискът от ликвидност. Рискът от ликвидност е рискът да не можете да продадете вашите акции достатъчно бързо, след като бъде въведена поръчка за продажба. В предишната дискусия относно валутния риск ние описахме как валутните рискове могат да бъдат елиминирани, но обикновено няма начин средният инвеститор да се предпази от риска от ликвидност. Следователно инвеститорите трябва да обърнат особено внимание на чуждестранните инвестиции, които са или могат да станат неликвидни по времето, когато искат да затворят позицията си.
Освен това има някои общи начини за оценка на ликвидността на актив преди покупката. Един от методите е просто да наблюдавате разпространението на актива във времето с оферта. Неликвидните активи ще имат по-широко разпространение между оферта и търсене спрямо други активи. По-тесните спредове и големият обем обикновено сочат към по-висока ликвидност. Като цяло тези основни мерки могат да ви помогнат да създадете представа за ликвидността на актива.
Долната линия
Инвестирането в международни акции често е чудесен начин да разнообразите портфолиото си и да получите потенциално по-висока доходност. За обикновения инвеститор обаче навигацията по международните пазари може да бъде трудна задача, която може да бъде изпълнена с предизвикателства. Разбирайки някои от основните рискове и бариери, с които се сблъскват на международните пазари, инвеститорът може да се позиционира да минимизира тези рискове.
И накрая, инвеститорите се сблъскват с повече от тези три риска, когато инвестират в чужбина, но знаейки тези основни, ще ви стартира на стабилна основа.
(За допълнително четене също вижте Going International . )
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
Инвестиране на основи
Как да избегнем валутния риск
Международни пазари
Инвестирайте отвъд вашите граници
Forex стратегия за търговия и образование
Научете за FX за търговия с това ръководство за начинаещи за Forex търговия
Международни пазари
6 начина да инвестирате в чуждестранни акции
икономика
Валутни колебания: как влияят на икономиката
брокери
Най-добрите брокери за международна търговия
Връзки с партньориСвързани условия
Депозитарна разписка: какво трябва да знаят всички Депозитарни разписки (ДР) е финансов инструмент, който се издава от банка, за да представлява публично търгувани ценни книжа на чуждестранна компания. повече Определение на американски депозитарни акции (ADS) Американски депозитарен дял (ADS) е деноминиран в щатски долари дялов дял на чуждестранна компания, предлаган на американска фондова борса. повече Международна инвестиционна дефиниция Международното инвестиране е инвестиционна стратегия, която включва избор на глобални инвестиционни инструменти като част от инвестиционния портфейл. повече Диверсификация Диверсификацията е инвестиционен подход, по-специално стратегия за управление на риска. Следвайки тази теория, портфейл, съдържащ разнообразни активи, представлява по-малък риск и в крайна сметка дава по-висока възвръщаемост от един притежаващ само няколко. повече Фиксиран депозит в чуждестранна валута (FCFD) Фиксиран депозит в чуждестранна валута (FCFD) е фиксиран инвестиционен инструмент, при който парична сума с фиксиран срок и лихвен процент се депозира в банка. повече Ефекти в чуждестранна валута Ефектите в чуждестранна валута са печалби от загуби от чуждестранни инвестиции поради промени в относителната стойност на активите, деноминирани в друга валута. Повече ▼