Dodge & Cox е една от най-забележителните фирми за управление на богатството във фондовата индустрия. Мениджърският екип на компанията е склонен към подход за сътрудничество с широк процес на генериране на идеи. Мениджърите на Dodge & Cox също се инвестират във техните средства и следователно имат силен стимул да увеличат максимално възвръщаемостта на акционерите. Компанията е призната многократно от Morningstar за примерна фирма, а три от основните й фондове са спечелили петзвездни общи оценки от Morningstar.
Додж & Кокс балансиран фонд
С 15, 8 милиарда активи под управление (AUM) към 30 септември 2018 г., балансираният фонд Dodge & Cox търси редовен доход и до известна степен увеличаване на капитала, като инвестира в комбинация от акции и дългови ценни книжа. Фондът не приема типични 60% акции, 40% облигационен подход. По-скоро може да държи в запаси от 25% до 75% от активите си. През септември 2018 г. фондът разполага с 66, 9% от активите си, разпределени в обикновени акции, докато облигациите имат разпределение от 25, 3%. А най-високата концентрация на активи беше във финансовия сектор - 21, 2%. Фондът обикновено притежава висококачествени акции с голям капацитет, а облигационните му участия са предимно инвестиционни.
Въпреки че възвръщаемостта на фонда е над средното ниво, неговият опортюнистичен подход при заемане на по-високи дялови участия може да създаде по-висока волатилност, отколкото би се виждало при фонд с всички облигации. От септември 2008 г. до септември 2018 г. фондът демонстрира средно годишна възвращаемост от 10, 04% и стандартно отклонение от 11, 73%, което доведе до 10-годишно съотношение на Шарп от 0, 95.
Благодарение на силния си дългосрочен опит, постоянния инвестиционен процес и ниските такси, фондът спечели петзвездна обща оценка от Morningstar.
Фондовия фонд на Dodge & Cox
Фондовият фонд на Dodge & Cox разполага със 74, 6 милиарда долара AUM към 30 септември 2018 г. и инвестира в разнообразно портфолио от обикновени акции с голяма капачка, които показват стойностни характеристики. Най-големите му концентрации са били съответно във финансовите и здравните запаси - 24, 3% и 24, 2%. Мениджмънтът е известен с това, че заема противоположни позиции в нехаресвани акции, които понякога се изплащат добре. С коефициент на оборот от едва 8%, фондът е много данъчно ефективен.
Фондовият фонд на Dodge & Cox използва последователен инвестиционен подход, който превъзхожда основните индекси, като S&P 500 индекса и Russell 1000 Value Index в дългосрочен план. Фондът демонстрира средно годишна възвращаемост от 11, 82% от септември 2008 г. до септември 2018 г. и 15, 97% 10-годишно стандартно отклонение, което доведе до коефициент на Шарп от 0, 85. Фондът има петзвезден рейтинг от Morningstar, ниско съотношение на нетни разходи от 0, 52% и не таксува такси за зареждане.
Фонд за доходи на Dodge & Cox
С 56, 9 милиарда долара AUM към 30 септември 2018 г., фондът за доходи на Dodge & Cox търси висок и стабилен текущ доход, като инвестира в диверсифициран портфейл от висококачествени ценни книжа с фиксиран доход. Около 51% от активите на фонда са имали рейтинги на AAA през септември 2018 г., а 31% от облигационните му участия са оценени като BBB. Фондът е имал средна продължителност от 4.4 години и 3.36% 30-дневна печалба на SEC.
Подобно на други фондове на Dodge & Cox, фондът за доходи на Dodge & Cox използва изпитан във времето инвестиционен подход, който работи добре в дългосрочен план. Фондът генерира средно годишна възвръщаемост от 5, 33% от септември 2008 г. до септември 2018 г. и стандартно отклонение от 3, 42%, създавайки коефициент на Шарп 1, 49. Morningstar присъди на фонда обща рейтинг от пет звезди и той няма такси за натоварване и идва с много ниско съотношение 0, 43% нетни разходи.
