Противно на тяхната репутация на средство, предназначено за инвеститори на дребно, особено за лица със сравнително малки сметки, ETF намират все по-голямо предпочитание пред големите институционални инвеститори. Всъщност ETFs са представлявали 24, 8% от портфейлите на управителите на институционални активи до края на 2018 г., спрямо 18, 5% през 2017 г., показва проучване, проведено от фирмата за финансови данни Greenwich Associates, както се съобщава в Business Insider. Три от основните причини за тази тенденция са обобщени в таблицата по-долу.
Защо големите инвеститори обичат ETFs
- Инструмент с ниски разходи за управление на рискаПо-добро изпълнение на активното управление на инвестициитеДобавена лекота при изместване на тактиката и балансиране на портфейли
Значение за инвеститорите
Greenwich Associates са изследвали 181 инвестиционни мениджъри, институционални фондове, застрахователни компании, инвестиционни съветници и други организации. Повечето от тях имаха 5 милиарда долара или повече активи под управление (AUM).
Управление на риска. Институционалните инвеститори, изследвани от Greenwich Associates, определиха управлението на риска като свой приоритет номер едно досега. Сред най-големите допринасящи за пазарния риск в момента са търговският конфликт между САЩ и Китай, Brexit и несигурните икономически перспективи в Китай. Респондентите посочиха лекотата и ниските разходи за използване на ETF като инструмент за управление на риска.
Лошо представяне на активните мениджъри. Лошото представяне на активните мениджъри на летливия пазар от края на 2018 г., среда, която трябваше да бъде идеална за тях, убеди много респонденти да преминат към проследяване на индекси ETF, които превъзхождаха борсовите борси. Все по-голям брой институционални инвеститори преминават към ETF на мястото на индексиращите взаимни фондове и индивидуалните акции.
Пасивно управляваните взаимни фондове с голям капиталов капитал и ETFs сега контролират повече активи от активно управляваните фондове. Това до голяма степен е резултат от влошаване на работата на активните мениджъри, според проучвания на Morningstar.
Всъщност ключов тласък за бързия растеж на ETF през последното десетилетие беше провалът на активно управлявани средства за защита на инвеститорите по време на финансовата криза от 2008 г. и рецесията от 2007 г. до 2009 г. "Хората бяха разочаровани, че активното управление не Помогнете им. Казаха, че ще успеят да ви защитят от обратната страна и много мениджъри не изпълниха това обещание ", заяви Алекс Брайън, директор на изследванията за пасивни стратегии в Morningstar, пред CNBC.
Улесняване на изменението на портфейла. Все по-голямото разнообразие от инвестиционни теми, които ETF следват, ги прави привлекателни средства за установяване и промяна на основните разпределения, получаване на международна диверсификация и дори управление на паричните средства и ликвидността. ETF също набират популярност като средство за инвестиции с фиксиран доход.
Бърз растеж. Изброените в САЩ ETF контролираха около 3, 75 трилиона долара активи към края на февруари 2019 г. на ETF.com. Това е повече от седем пъти над стойността им през 2008 г. Инвеститорите на дребно търгуват отделни акции за ETF с ускоряваща се скорост, за анализ от Bank of America Merrill Lynch, цитиран от CNBC.
Гледам напред
Тенденцията към пасивно управление на инвестициите, все повече чрез ETF, набира скорост. Тъй като големите институционални инвеститори сега възприемат тези тенденции, активните мениджъри са под ескалиращ натиск да докажат своята стойност.
