На валутния пазар всички сделки трябва да бъдат уредени в рамките на два работни дни. Търговците, които искат да удължат позициите си, без да се налага да ги уреждат, трябва да затворят позициите си преди 17:00 източно стандартно време в деня на сетълмента и да ги отворят отново на следващия ден за търговия. Това изтласква споразумението с още два търговски дни. Тази стратегия, наречена преобръщане, се създава чрез споразумение за суап и идва с разходи или печалба за търговеца, в зависимост от преобладаващите лихвени проценти.
Форекс пазарът работи с валутни двойки и се котира по отношение на котираната валута в сравнение с базовата валута. Инвеститорът заема пари за закупуване на друга валута, а лихвите се плащат по заемната валута и се печелят върху закупената валута, чийто нетен ефект е лихвата при преобръщане.
Изчисляване на лихви за преобръщане
За да изчислим лихвата за преобръщане, се нуждаем от краткосрочните лихви по двете валути, текущия курс на валутната двойка и количеството на закупената валутна двойка. Например, да приемем, че инвеститор притежава 10 000 CAD / USD. Текущият валутен курс е 0, 9155, краткосрочният лихвен процент по канадския долар (базовата валута) е 4, 25%, а краткосрочният лихвен процент върху щатския долар (котираната валута) е 3, 5%. В този случай лихвата за преобръщане е 22, 44 долара.
Използва се броят на закупените единици, тъй като това е броят на притежаваните единици. Използват се краткосрочните лихви, защото това са лихвените проценти по валутите, използвани в рамките на валутната двойка. Инвеститорът в нашия пример притежава канадски долари, така че той печели 4, 25%, но трябва да плати заетия курс на щатския долар от 3, 5%. Продуктът на разликата в числителя на уравнението се дели на произведението на валутния курс и 365, защото това поставя нашия числител в ежедневна цифра. Ако, от друга страна, краткосрочният лихвен процент по основната валута е под краткосрочния лихвен процент по заемната валута, лихвеният процент на преобръщане ще бъде отрицателно число, което води до намаляване на стойността на сметката на инвеститора, Лихвата за преобръщане може да бъде избегната чрез заемане на затворена позиция на валутна двойка.
