Решението на Федералния резерв намали референтния процент на федералните фондове за първи път след финансовата криза през 2008 г., водещи инвеститори и инвестиционни съветници да преразгледат разпределението на портфейла си, особено в светлината на широко разпространените очаквания, че предстои по-голямо намаляване на процента. "Накара ме да променя това, което правя", каза Пат Саву, пенсиониран инженер. „Каси са наистина стабилни, но не плащат“, добави тя, като отбеляза, че сега купува индивидуални общински облигации и общински облигационни фондове, които дават 4% или повече.
В допълнение към общинските облигации, инвестиционните специалисти препоръчват ипотечни фондове, потребителски акции и високодоходни акции в отговор на намалението на лихвите на ФЕД, според подробна история за смяната в The Wall Street Journal.
Ключови заведения
- Решението на Фед да намали лихвените проценти стимулира смяната на портфейла. Сега се препоръчват ипотечни фондове и облигации на облигации. Дискреционните акции на потребителите и потребителските основни акции изглеждат привлекателни.
Значение за инвеститорите
Дейвид Ромхилт, главен инвестиционен директор (CIO) в базираната в Ню Йорк Summit Trail Advisors, казва, че неговата фирма препоръчва излизане от краткосрочни ценни книжа, които са чувствителни към промените в лихвената политика на Фед. Те също така съветват да се премине от корпоративен кредит към ипотечни фондове, които трябва да получат тласък от спадащите лихви, които вероятно ще засилят цените на жилищата и ще стимулират рефинансирането на ипотеките, според списанието.
„Не се компенсирате за риска“, каза Ромхилт по отношение на намаляващата доходност по корпоративните облигации. Междувременно той смята, че ипотечните кредити, преживели финансовата криза, са подложени на стрес. Той също така препоръчва средносрочни и дългосрочни общински облигации, като предлага Vanguard Средносрочен данъчно-освободен фонд (VWITX) и Vanguard дългосрочен данъчен освободен фонд (VWLTX).
Средната ставка на референтната 30-годишна ипотека с фиксирана лихва наскоро беше 3, 97% срещу 4, 75% преди година, 52-седмична средна стойност 4, 54%, а 52-седмична максимум от 5, 10%, според Bankrate.com. Въпреки 1.4% спад в общия размер на заявленията за ипотека за седмицата, приключваща на 26 юли спрямо предходната седмица, заявленията за закупуване на жилища са над 6% спрямо годината (YOY), докато заявленията за рефинансиране са с 84% YOY, отчетни бележки.
Дейвид Лефковиц, старши стратег за дялови инвестиции в подразделението за управление на богатството на UBS Group AG, очаква по-ниски лихвени проценти да стимулират икономиката и да удължат пазара на бик, съобщава The Journal. Той препоръчва потребителските акции, чиито продажби трябва да се извлекат от по-ниските разходи по заеми, както и отбранителните акции с атрактивни доходи от дивидент в потребителските скоби, здравеопазването, телекомуникациите и комуналните услуги.
Като средство за изграждане на диверсифицирано портфолио от акции, генериращи доходи, финансовите съветници в UBS често използват iShares Select Dividend ETF (DVY), добави Лефковиц. Този фонд имаше 30-дневна доходност от 3, 74% към 30 юни за iShares.
Запасите от потребителски телбодове са вторият най-добре представящ се сектор в S&P 500 през последните три месеца, зад информационните технологии, в друга статия в списанието. Неотдавнашната им доходност от дивидент от 2, 8% беше надвишена само от запасите от енергийни и комунални услуги, сочат данните на FactSet Research Systems, цитирани в същия доклад. Понастоящем 10-годишната финансова бележка за САЩ дава 1.98% за CNBC.
Гледам напред
Като алтернатива на облигациите високодоходните отбранителни акции имат допълнително привличане на потенциала за бъдещи увеличения на дивидентите. Повечето облигации, като T-Note, имат фиксирани лихвени проценти. Въпреки това, намаленият процент от Фед не премахва опасностите за цените на акциите, породени от забавящата се икономика и нерешените търговски конфликти.
