Фондовите инвеститори, които искат да хеджират срещу дивите колебания на пазара през тази година - на фона на продължаваща търговска война, несигурност относно лихвените проценти и възможностите за рецесия и мечки пазари, може да искат да разгледат пет фондова борса с ниска волатилност (ETFs), чиито акции предлагат силни изплащания на дивиденти. Съставени от акции на висококачествени компании с големи капитали в отбранителни сектори или с история на повишаване на дивидентите, тези фондове предлагат на инвеститорите начин да изолират своите портфейли от променливите възходи и падения на променливите пазари, според Barron's.
Те включват Invesco S&P 500 с ниска волатилност ETF (SPLV), FlexShares Quality Dividend Defense Index ETF (QDEF), iShares Core High Dividend ETF (HDV), iShares Edge MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV) и iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV).
Какво означава за инвеститорите
Два основни фактора правят тези ETF по-сигурни залози на променливите пазари: компонентът им на доход и защитният им компонент. Когато пазарите се стремят напред-назад без реална силна възходяща тенденция, акциите на компании с история на изплащане на постоянни дивиденти предлагат на инвеститорите начин да продължат да печелят доход без печалба от капитал, а отбранителните нециклични акции са склонни да правят по-малко търсения с по-устойчиви, макар и по-бавен краткосрочен растеж.
Хеджирането срещу нестабилността става все по-важно в настоящата икономическа среда, тъй като разминаването на мненията относно следващите стъпки на Федералния резерв ще бъде, след като в сряда реши да поддържа стабилни лихвени проценти. Преди това решение, CME Group заяви, че фючърсите на фондовете с фондове показват 85% шанс за намаляване на лихвите през юли, според The Wall Street Journal.
Въпреки че това прогнозиране е в съответствие с очакванията на икономистите от Morgan Stanley, JPMorgan и Bank of America, са скептично настроени, че намаляването на ставките ще се случи толкова рано. Goldman Sachs смята, че ФРС няма да намали изобщо през 2019 г. UBS, който казва, че пазарите ценообразуват в пълен процент на намаление на лихвите до края на 2020 г., смятат, че това е „скорост на облекчаване, която би била оправдана само от рецесия, която считаме за малко вероятна. “
Тъй като пазарите вече ценообразуват в намалението на лихвените проценти, дори ако Фед отговаря на тези очаквания, вероятно ще бъде малко по-напред. Всъщност намалението на лихвените проценти може дори да има отрицателен ефект от сигнализирането на инвеститорите, че икономиката наистина изпитва толкова проблеми, колкото се страхува. Ако Фед не успее да намали и разочарова очакванията, акциите могат да направят рязка корекция надолу, тъй като инвеститорите преразглеждат очакванията си. Изглежда, че рискът е наклонен към обратната страна.
С потенциал за още едно понижаване надолу iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF предлага потенциално сигурно убежище. Фондът се претегля спрямо защитните запаси на потребителите, комунални услуги и REITs и има тенденция да губи по-малко при спад на пазара, като същевременно осигурява между 20% и 30% по-ниска колебливост от пазара, според директора на изследването на пасивните стратегии на Morningstar Алекс Браян. „Това са типовете средства, които можете да замислите и мислите“, каза Брайън пред Barron's.
IShares Core High Dividend ETF е диверсифициран по сектори и притежава акции на компании с история на повишаване на изплащането на дивиденти, включително Exxon Mobil и Procter & Gamble. Освен това е евтино с такси под 0, 1%.
Гледам напред
Въпреки че използването на ETF с ниска волатилност и изплащане на доход е интелигентен начин за хеджиране на нестабилните пазари, инвеститорите трябва да имат предвид, че голяма част от нестабилността се причинява от глобални макро- и геополитически рискове. Ако тези рискове се разсеят, много от опасенията за бъдещия икономически растеж и мечките пазари също ще се разсеят, което може да засили биковия пазар. В този случай е малко вероятно тези ETF да предложат на инвеститорите големи печалби.
