Какво представляват стандартите за глобална инвестиционна ефективност (GIPS)?
Глобалните стандарти за инвестиционна ефективност (GIPS) са набор от доброволни стандарти, използвани от инвестиционните мениджъри по целия свят, за да се гарантира пълното разкриване и справедливо представяне на техните инвестиционни резултати. Целта на стандартите е да се даде възможност на инвеститорите да сравняват резултатите на една фирма с тази на друга фирма.
Глобалните стандарти за инвестиционни резултати са създадени от CFA Institute, глобална асоциация за професионалисти по управление на инвестиции, и се ръководят от Изпълнителния комитет на GIPS.
Глобалните стандарти за инвестиционна ефективност (GIPS) имат за цел да позволят на инвеститорите да сравняват инвестиционните посредници по целия свят.
Как работят стандартите за глобална инвестиционна ефективност (GIPS)
Глобалните стандарти за ефективност на инвестициите са „набор от стандартизирани, общо отраслови етични принципи, които ръководят инвестиционните посредници за това как да изчисляват и представят своите инвестиционни резултати пред бъдещи клиенти“, според CFA Institute. Тъй като стандартите са доброволни, инвестиционните посредници могат да изберат да ги спазват или не. Тъй като стандартите са широко използвани в световен мащаб, спазването на тях улеснява инвестиционните посредници да правят бизнес в много страни, спестявайки им времето да се налага да прилагат различни мерки за изчисляване на ефективността на инвестиционните презентации, в зависимост от местността.
Институтът CFA казва, че стандартите:
- "Дайте възможност на инвеститорите да сравняват директно показателите на една фирма с данните на друга фирма. Включете комбинирано представяне, подобряване на прозрачността чрез елиминиране на предубежденията в оцеляването, грешни представяния и пропуски в исторически данни. Развивайте се за справяне с проблеми, възникващи в динамична инвестиционна индустрия." фирмите да инвестират значително време и ресурси във вътрешни механизми за контрол на риска и определяне на показатели за ефективност - отличителните белези на надежден дългосрочен успех. (За да претендира за съответствие, инвестиционният посредник трябва да демонстрира спазването на изчерпателни правила, регулиращи входните данни, методологията на изчисление, композитната конструкция, оповестяванията и представянето и отчитането.) "
Компаниите за управление на инвестиции често посочват, че са "съвместими с GIPS." Това може да даде допълнителна доверие на компаниите, особено на тези, които правят бизнес извън по-зрелите пазари в Северна Америка и Европа.
Ключови заведения
- Глобалните стандарти за ефективност на инвестициите (GIPS) са набор от доброволни насоки, използвани от фирмите за управление на инвестиции по целия свят. Целта на GIPS е да насърчи пълното разкриване и справедливо представяне на инвестиционните резултати. Ревизирана версия на GIPS предстои да бъде пусната през 2020 г.
История на глобалните стандарти за ефективност на инвестициите (GIPS)
Предшественик на Глобалните стандарти за инвестиционна ефективност беше Асоциацията за управление на инвестициите и стандартите за представяне на научноизследователската дейност (AIMR – PPS). Създаден през 1987 г., това е набор от насоки за доброволно изпълнение на фирмите за управление на инвестиции в Съединените щати и Канада.
В отговор на необходимостта от по-международен набор от насоки, Глобалните стандарти за инвестиционни резултати бяха въведени за първи път през 1999 г. През 2005 г. Институтът на CFA, както беше преименувана Асоциацията за управление на инвестициите и изследванията, одобри преработен набор от насоки за създаване единен световен стандарт за инвестиционно представяне и замени предишните специфични за страната стандарти.
Най-новото издание на Глобалните стандарти за ефективност на инвестициите бе публикувано на 30 юни 2019 г. и влиза в сила на 1 януари 2020 г.
Според CFA Institute, в момента Глобалните стандарти за инвестиционни резултати се използват на „повече от 40 пазари в световен мащаб“ и „84 от 100-те най-добри фирми за управление на активи в целия свят претендират за спазване на GIPS стандартите за целия или част от бизнеса им. Топ 100 фирми, съвместими с GIPS, представляват повече от 50 трилиона щатски долара активи под управление."
