Докато шестте най-големи американски банки получават най-голямо внимание от инвеститорите, най-добрите финансови акции за закупуване през 2019 г. може да са по-малко известни търговски марки, според няколко инвестиционни специалисти. "Търсим компании, за които сме сигурни, че ще преживеят финансова криза, а не че прогнозираме такава. Това е дългосрочна гледна точка на безопасността", Том Ханкок, мениджър на ГМО за $ 5, 8 милиарда Фонд за качество, разказан на Fortune в подробна история.
Ханкок, Дейв Айзърт от T. Rowe Price, Том Слейтър от базираната в Обединеното кралство инвестиционна компания Baillie Gifford и Marc Pinto от Janus Henderson, споделиха списанието си за най-добрите акции във финансовия сектор. Тези селекции включват: CME Group Inc. (CME), CBOE Global Markets Inc. (CBOE), US Bancorp (USB), MarketAxess Holding Inc. (MKTX) и TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD). Това е разнообразна група от компании, както е илюстрирано от таблицата по-долу.
Докато акциите в петък рязко нараснаха, цялостният възглед на инвеститорите за пазарите и икономиката все повече е мечешки, среда, в която тези 5 акции могат да процъфтяват.
Оцелели мечки на пазара
- CME: водещ оператор на опции и фючърсни борсиCBOE: борсов оператор и инициатор на VIX индекса на волатилностU.S. Bancorp: управлявана от консервативни, рисково противоположни супер регионални банкиMarketAxess: евтина електронна платформа за търговия с фиксиран доходTD Ameritrade: онлайн посредничество с ценни книжа с отстъпка
Значение за инвеститорите
Hancock от Фонда за качество на ГМО харесва американския Bancorp заради високите си парични резерви и високото качество на кредитния си портфейл. Също така институции като US Bancorp не разчитат на печалби от търговия с ценни книжа, за разлика от големите шест американски банки, така че мечките пазари на акции или облигации трябва да имат по-малко въздействие върху тях.
Дейв Айзърт, който управлява световния фондов фонд на Фонда за $ 1, 1 млрд. T. Rowe, избира CME Group и CBOE Global Markets. „Докато лудите в света, тези акции работят“, каза Айзърт за списанието. Залагайки на повишената нестабилност на фондовия пазар и на увеличения обем на търговията, той казва, че и двата основни борсови оператора ще печелят, тъй като печелят намаление на всяка транзакция.
Крис Смит, който управлява 223 милиона долара Artisan Thematic Investor Fund, също харесва CME Group, която беше неговото трето по големина холдинг към септември, с 4, 8% от портфейла на Fidelity. Една от големите инвестиционни теми на Смит е „осигуряването на приходи от данни“ и той отбелязва, че както CME, така и Intercontinental Exchange Inc. (ICE), родител на Нюйоркската фондова борса (NYSE), са големи играчи. "Над половината от техния бизнес сега продава данни на други изследователски фирми, които се нуждаят от цялата тази информация", каза той пред Business Insider.
Том Слейтър е инвестиционен мениджър и лидер на американския екип за дялови инвестиции в базираната в Обединеното кралство Байли Гифорд, който от 250 милиарда долара се консултира и управлява от септември, на фирмата. Слейтър нарича MarketAxess "наистина вълнуващо." Компанията се стреми да направи евтината електронна търговия толкова популярна с облигациите, колкото е и с акциите, а Слейтър очаква, че търговията с облигации ще се загрява с нарастването на лихвите.
Марк Пинто е портфейлен мениджър в Janus Henderson Investors, който ръководи стратегията им за опортюнистичен растеж и съвместно управлява техните стратегии за балансиран растеж и доходи. Той контролира общо около 25 милиарда долара активи на Fortune. Пинто препоръчва TD Ameritrade, като отбелязва, че придобиването му на Scottrade добавя стойност и очаква да дойдат още сливания. Освен това, с повишаването на лихвите, компанията се е обърнала от загуба от депозитите на своите клиенти, за да направи този сегмент „скромно печеливш“, по думите на Пинто.
Гледам напред
Въпреки оптимизма, изразен от мениджърите на пари, които направиха тези пет избора, всички тези акции все още са изложени на риск от стръмен икономически спад или пазар на мечка. В американския Bancorp рецесията е длъжна да тласне увеличаващия се брой на своите кредитополучатели към просрочие или неизпълнение, а пазарната разпродажба може да намали акциите си. Що се отнася до останалите четири избора, пазарът на мечки вероятно ще потисне апетитите на инвеститорите за търговия и това може да се разпространи дори в продуктите на тези компании.
