Съдържание
- Пуска и повиква
- Писане на опции за обаждане за доходи
- Комбиниране на опции за обаждане
- Опции за поставяне на пут за доходи
- Комбиниране на опции за пускане
- Долния ред
Опциите за обаждане и опциите за поставяне са двата основни типа стратегии за опции. По-долу е кратък преглед на това как да печелите от използването на тези опции във вашето портфолио.
Ключови заведения
- За начинаещи има няколко основни стратегии за опции, които осигуряват сравнително проста структура и ясни резултати от печалбата и загубата. Купуването на опции може да се използва за защита от риск или да се спекулира, без да се рискува много в посока на обратната страна. риск. Повече комплексни комбинации и стратегии за разпространение също са на разположение, но може да изискват по-задълбочено разбиране на търговията с опции.
Пуска и повиква
Опцията за обаждане предоставя на инвеститора правото, но не и задължението да закупи акция на конкретна цена. Тази цена е известна като стачка или упражняване цена. Опцията пут предоставя на инвеститора правото, но не и задължението да продаде акция на конкретна цена. Тази цена е известна още като стачка или упражняване цена. Други важни условия на договора включват размера на договора, който обикновено за акции е в деноминации от 100 акции на договор. Датата на изтичане указва кога опцията изтича или узрява. Стилът на договора също е важен и може да бъде под две форми. Американските опции позволяват на инвеститора да упражнява опция по всяко време преди падежа. Европейските опции могат да се използват само на датата на изтичане.
Писане на опции за обаждане за доходи
Купуването на опция за обаждане е същото като това, че продължавате дълго или печелите от покачване на цената на акциите. Както при акциите, инвеститорът може също да къси или да напише опция за повикване, получавайки премията. Авторът на разговори има задължението да продаде акциите на притежателя на опцията за разговори, ако цената на акциите се повиши над цената на упражняване.
При писмени опции за обаждане инвеститорът, който е кратък, залага, че цената на акциите ще остане под цената на упражняване по време на срока на опцията. Докато това се случи, инвеститорът печели приходи от стратегията заедно с премията.
Три начина за печалба с помощта на опции за обаждане
Комбиниране на едно обаждане с друга опция
За да създадете по-усъвършенствана стратегия и да демонстрирате използването на опциите за обаждане на практика, помислете за комбиниране на опция за повикване с писане на опция за доход. Тази стратегия е известна като биков разговор и се състои в закупуване или продължаване на опция за повикване и комбиниране с кратка стратегия за писане на същия брой разговори с по-висока цена на стачка. В този случай намерението е да се извлече полза от тесен диапазон на търговия.
Например, приемете, че борсовите сделки се продават на $ 10, разговорът се купува на стачка от $ 15 и разговорът се пише на $ 20 за премия от 0, 04 $ на договор. Това предполага един договор за премиен доход от $ 4, или $ 0, 04 х 100 акции. Инвеститорът ще запази премийния доход, независимо от ситуацията. Ако акциите останат между 15 и 20 долара, инвеститорът запазва премиен доход, а също така печели от позицията за дълги разговори. Под 15 долара опцията за дълги обаждания е безполезна. Над $ 20, инвеститорът запазва премиен доход от $ 4, както и печалба от $ 5 от опцията за дълги обаждания, но губи от всяка печалба над $ 20, тъй като късата позиция означава, че акцията ще бъде изтеглена.
Опции за поставяне на пут за доходи
Купуването на опция за пут е подобно на недостиг на акция или печалба от падане на цената на акциите. Въпреки това, инвеститорът може също да направи кратък или да напише опция за пут. Това му позволява да получи премията и се надяваме запасите да останат над цената на стачката. Ако акцията падне под цената на стачката, писателят на поръчките има задължението да закупи запаса (тъй като той е ефективно „поставен“ за него) от притежателя на опцията за пут. Отново това се случва, ако цената на акциите падне под цената на упражняване.
Когато пише опции за пускане, инвеститорът, който е кратък, залага, че цената на акциите ще остане над цената на упражняване по време на срока на опцията. Докато това се случи, инвеститорът печели приходи от стратегията заедно с премията.
Комбиниране на един пут с друг вариант
За да създадете по-напреднала стратегия и да демонстрирате използването на пут опции на практика, помислете за комбиниране на опция за пут с опция за обаждане. Тази стратегия е известна като страддл и се състои в закупуване на опция за пут, както и продължителна опция за обаждане. В този случай инвеститорът спекулира, че акциите ще имат сравнително значително движение или нагоре или надолу.
Например, да приемем, че борсовите сделки са на стойност 11 долара. Стратегическата стратегия може да бъде сравнително проста и да се състои в закупуване както на пут, така и на обаждане на стачка 11 долара. Закупуват се две дълги опции с една и съща дата на изтичане и печалба се постига, ако или акцията се движи нагоре или надолу с повече от разходите за закупуване на двете опции.
Да предположим, че акциите на XYZ наскоро се търгуваха по $ 11 на акция. Опцията за разговор струва $ 0, 20, а пут опцията струва $ 0, 15 за обща цена от $ 0, 35. В този случай акцията трябва да се събере над $ 11.35, за да може да се изплати опцията за разговори и под 10.65 $, за да се изплати опцията пут.
Долния ред
Тези прости стратегии за обаждане и пускане могат да се комбинират с огромен набор от по-екзотични позиции за генериране на печалба и контрол на риска.
