Фондовите инвеститори, които искат да се позиционират за евентуална търговска сделка между САЩ и Китай, могат да обмислят да разгледат чувствителните към тарифи акции. През последния период тези акции не постигнаха значително по-широкия пазар и техните евтини оценки биха могли да представят привлекателни възможности за купуване. Според неотдавнашен доклад на HSBC, седем акции изпъкват като готови да скочат рязко, ако търговската сделка премине, включително Nvidia Corp. (NVDA), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Broadcom Inc. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU), Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), Intel Corp. (INTC) и Apple Inc. (AAPL), всички от които генерират повече от 20% от общите им продажби от Китай, на подробна история в CNBC. Други инвеститори твърдят, че чувствителните към тарифите индустриални, енергийни и селскостопански запаси също могат да скочат.
7 акции, които могат да скочат при сделка между САЩ и Китай
(% от общите продажби от пазара в Китай)
· Nvidia: 20%
· Skyworks; 83%
· Broadcom; 54%
· Микрон; 51%
· Marvell; 50%
· Intel; 24%
· Apple; 20%
Rlief Rally
След десет години сравнително плавно плаване, пазарът беше шокиран с вълна от нестабилност през 2018 г., което доведе S&P 500 да отчете най-лошата си година от десетилетие благодарение на безброй фактори, включително страхове от забавяне на икономическия растеж, геополитическа несигурност, повишаване на темповете и ескалираща търговска война между САЩ и Китай. Търговската война бележи драматичен обрат от 2017 г., когато двете държави бяха в по-добри условия. През същата година китайският президент Си Дзинпин посети президента Доналд Тръмп в Мар-а-Лаго, а Тръмп посети Китай.
Сега много инвеститори станаха по-оптимистични по отношение на търговска сделка с Китай през 2019 г. Миналия месец акциите скочиха при обявяването на 90-дневно примирие между двете най-големи икономики в света. „При всяка сделка вероятно ще се стигне до облекчение, тъй като смятаме, че пазарите имат значителна цена при ескалиране на рисковете от търговско напрежение“, пише Бен Лайдлър, глобален стратег за акции на HSBC за CNBC.
Технология, енергетика, селско стопанство: Игра на примирие
Laidler сканира за акции на компании, които генерират над една пета от приходите си от Китай, имат по-малко резултати през тримесечния период и имат евтини оценки на акциите на базата на формиращата се цена до печалба.
Чипмейкър Skyworks, търгуващ с 9, 8 пъти напред печалба, генерира 83% от приходите си от Китай, следван от Broadcom, търгувайки с предварително P / E от 10, 7, като 54% от продажбите идват от Китай, за CNBC. Както Micron Technology, така и Marvell Technology, с кратни стойности за оценка 4, 7 и 11, 9 съответно, генерират приблизително половината от приходите си от Китай.
Други акции, които вероятно ще скочат върху примирието, включват тези в енергийния и селскостопанския сектор. Енергийните компании могат да се възползват от плана на администрацията на Тръмп да изнася десетки милиарди долари в шисти и течен природен газ за Китай. Междувременно производителите на селскостопански продукти може да забележат ръст на продажбите, ако търговската сделка включва Китай да купува „огромни количества“ селскостопански продукти в САЩ, както обеща президентът Тръмп. Най-добрите снимки, подчертани от InvestorPlace, включват Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DE) и Cheniere Energy Corp. (CHK).
Гледам напред
Ключът за инвеститорите ще бъде да влязат в тези акции само когато очертанията на сделката изглеждат вероятни. Важно е да се отбележи, че през голяма част от изминалата година инвеститорите се задържат за търговско споразумение между САЩ и Китай, което разочарова инвеститорите, които виждат, че се реализират много малко. Също така е сигурен залог, че тези чувствителни към тарифи акции могат да претърпят значително отстъпление, ако преговорите преминат и търговската война отново се загрява. Прогнозата на HSBC е, че ако в крайна сметка се наложи 25% тарифа за всички китайски стоки, ръстът на печалбата през 2019 г. ще дойде с 4, 5% по-нисък, повече от наполовина на темповете на растеж, според CNBC.
