Какво представлява стимулирането, основано на счетоводство?
Основан на счетоводството стимул е предназначен да компенсира корпоративни мениджъри въз основа на мерки за изпълнение, като печалба на акция и възвръщаемост на собствения капитал. Други мерки за ефективност, които компаниите обикновено използват за оценка на изпълнителната ефективност, включват паричен поток, възвръщаемост на активите, оперативен доход, нетен доход и обща възвръщаемост на акционерите.
Тези широко използвани стимулиращи планове се основават на идеята, че основната цел на управлението на компанията е да повиши стойностите на акционерите до техните най-високи възможни нива.
Разбиране на стимулите, основани на счетоводството
Стимулиращите счетоводни стимули обикновено възнаграждават изпълнителните директори с пари в брой и акции на дружеството или акции на служителите. Във фирми от всякакъв размер стимулиращото заплащане обикновено представлява значителна част от обезщетението на изпълнителната власт. Компаниите определят годишни награди за стимулиране на служители, като използват формули въз основа на следните три компонента:
- Индивидуално ниво на заплатаИзгодни резултати от изпълнението на конкретна бизнес единица
Ключови заведения
- Счетоводно основаният стимул е предназначен да компенсира корпоративните ръководители въз основа на мерки за изпълнение. Компаниите могат да използват множество различни показатели, на които да основават бонуси, включително индивидуални нива на заплати, цифри за цялата фирма и показатели за конкретна бизнес единица. Опонентите на тези програми смятат, че могат да представляват потенциален конфликт на интереси, като обвържат представянето на фирмата до заплата на изпълнителната власт, което може да предизвика високорискови решения.
Експоненциалният растеж в компенсацията на изпълнителния директор
Стимулираните от счетоводството стимули са тема на проучване в продължение на няколко десетилетия, тъй като бизнесът еволюира в своите определения какво представлява търговски успех и как може да бъде постигнат най-добре. Изравняването на целите на служителите и изпълнителните директори с тези на акционерите въз основа на счетоводните мерки се разглежда като директен процес за определяне на компенсационните компенсации.
Критиците твърдят, че тъй като ръководителите все повече се компенсират с стимули за акции на дружествата, те са насърчавани да се съсредоточат върху краткосрочните въздействия върху цената на акциите, а не върху дългосрочното планиране и общата стабилност на бизнеса. Според Института за икономическа политика компенсацията на изпълнителния директор е нараснала с 90 пъти по-високата ставка на типичното заплащане на работниците от 1978 до 2014 г.
Предимства и недостатъци на компенсацията, основана на стимулите
Трябва да се направят много случаи за тази практика, включително следните ползи:
- Бонусите са облагаеми с данъци за компанията, която ги изплащаТези събития не разреждат акционерния капиталТези програми изравняват интересите на акционерите с стимулите на мениджъра
От друга страна, противниците на компенсация на базата на стимули посочват много недостатъци на тази практика, включително този факт, че изчисленията на бонусите могат да бъдат много сложни, тъй като плановете за компенсации често разчитат на множество измервания на ефективността. Освен това има много различни видове награди, като стимули, базирани на акции, дългосрочни стимули и краткосрочни бонуси.
Противниците също така посочват факта, че използваните финансови показатели може да не отразяват непременно промените в стойността на компанията. Например, дружеството може да демонстрира значителен ръст на печалбата на акция, като едновременно с това потиска стойността на компанията за акционерите, чрез реални относителни загуби (дивиденти минус капиталови загуби) или чрез отрицателна реална възвръщаемост (възвръщаемост минус инфлация).
И накрая, обвързването с заплата на мениджърите за резултатите на фирмата може да насърчи решения с висок риск. Ако те не успеят, изпълнителната власт може да не спечели бонус, но основната му заплата се спестява. Междувременно цената на акциите на компанията може бързо да спадне, като по този начин наранява акционерите.
