Какво е инвестиционно банкиране?
Инвестиционното банкиране е специфично разделение на банкирането, свързано със създаването на капитал за други компании, правителства и други образувания. Инвестиционните банки подписват нови дългови и дялови ценни книжа за всички видове корпорации, подпомагат продажбата на ценни книжа и спомагат за улесняване на сливания и придобивания, реорганизации и брокерски сделки както за институции, така и за частни инвеститори. Инвестиционните банки също предоставят насоки на емитентите по отношение на емисията и поставянето на акции.
Инвестиционно банкиране
Разбиране на инвестиционното банкиране
Много големи инвестиционни банкови системи са свързани или дъщерни дружества на по-големи банкови институции и много от тях са се превърнали в имена на домакинства, като най-големите са Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch и Deutsche Bank. Най-общо казано, инвестиционните банки подпомагат големи, сложни финансови транзакции. Те могат да дадат съвети за това колко струва една компания и как най-добре да структурират сделка, ако клиентът на инвестиционния банкер обмисля придобиване, сливане или продажба. Той може също да включва издаването на ценни книжа като средство за набиране на пари за клиентските групи и създаване на документацията за Комисията за ценни книжа и борси, необходима за да може да се публикува дружеството.
Ключови заведения
- Инвестиционното банкиране се занимава основно със създаването на капитал за други компании, правителства и други субекти. Инвестиционните банкови дейности включват подписване на нови дългови и дялови ценни книжа за всички видове корпорации, подпомагане на продажбата на ценни книжа и спомагане за улесняване на сливания и придобивания, реорганизации и брокерски сделки както за институции, така и за частни инвеститори. Инвестиционните банкери помагат на корпорации, правителства и други групи да планират и управляват финансови аспекти на големи проекти.
Ролята на инвестиционните банкери
Инвестиционните банки наемат инвестиционни банкери, които помагат на корпорации, правителства и други групи да планират и управляват големи проекти, спестявайки време и пари на клиента, като идентифицират рискове, свързани с проекта, преди клиентът да продължи напред. На теория инвестиционните банкери са експерти в своята област, които имат пръст върху пулса на настоящия инвестиционен климат, така че предприятията и институциите се обръщат към инвестиционните банки за съвет как да планират своето развитие, тъй като инвестиционните банкери могат да приспособят своите препоръки към сегашно състояние на икономическите дела.
По същество инвестиционните банки служат като посредници между компания и инвеститори, когато компанията иска да емитира акции или облигации. Инвестиционната банка съдейства за ценообразуване на финансови инструменти за увеличаване на приходите и за навигиране на регулаторните изисквания. Често, когато дружеството притежава първоначалното си публично предлагане (IPO), инвестиционна банка ще купи всички или голяма част от акциите на тази компания директно от компанията. Впоследствие, като пълномощник на компанията, притежаваща IPO, инвестиционната банка ще продаде акциите на пазара. Това прави нещата много по-лесни за самата компания, тъй като те ефективно договарят IPO на инвестиционната банка.
Освен това инвестиционната банка има печалба, тъй като като цяло ще цени акциите си при надценка от първоначално платената. По този начин той поема и значителен риск. Въпреки че опитните анализатори използват своя опит, за да определят точно цената на акциите, колкото е възможно, инвестиционната банка може да загуби пари от сделката, ако се окаже, че е надценила акциите, тъй като в този случай често ще трябва да продава акциите за по-малко от първоначално го е платил.
Пример за инвестиционно банкиране
Да предположим, че Pete's Paints Co., верига, доставяща бои и друг хардуер, иска да стане публично достояние. Пит, собственикът, се свързва с Жозе, инвестиционен банкер, работещ за по-голяма инвестиционна банка. Пийт и Хосе сключват сделка, в която Хосе (от името на фирмата си) се съгласява да купи 100 000 акции на Pete's Paints за IPO на компанията на цена от 24 долара за акция, цена, на която анализаторите на инвестиционната банка пристигнаха след внимателно разглеждане. Инвестиционната банка плаща 2, 4 милиона долара за 100 000 акции и след като подаде съответните документи, започва да продава акциите за 26 долара на акция. И все пак инвестиционната банка не е в състояние да продаде повече от 20% от акциите на тази цена и е принудена да намали цената до 23 долара на акция, за да продаде останалите акции. За IPO сделка с Pete's Paints тогава инвестиционната банка е направила 2, 36 милиона долара. С други думи, фирмата на Хосе е загубила 40 000 долара от сделката, защото надценява Боите на Пит.
Инвестиционните банки често се конкурират помежду си за осигуряване на проекти за IPO, което може да ги принуди да увеличат цената, която са готови да платят, за да осигурят сделката с компанията, която става публична. Ако конкуренцията е особено жестока, това може да доведе до значителен удар върху дъното на инвестиционната банка. Най-често обаче по този начин ще има повече от една инвестиционна банка, която поема ценни книжа, а не само една. Въпреки че това означава, че всяка инвестиционна банка има по-малко печалби, това също означава, че всяка от тях ще има намален риск.
