Малките предприятия са изправени пред постоянно предизвикателство за набиране на достъпен капитал за финансиране на бизнес операции. Финансирането с дялов капитал се предлага в широк спектър от форми, включително рисков капитал, първоначално публично предлагане, бизнес заеми и частно пласиране. Учредените компании могат да избират пътя на първоначално публично предлагане за набиране на капитал чрез продажба на акции от акции на дружеството. Тази стратегия обаче може да бъде сложна и скъпа и може да не е подходяща за по-малки, по-малко установени предприятия.
Като алтернатива на първоначалното публично предлагане предприятията, които искат да предложат акции на инвеститорите, могат да завършат частна инвестиция. Тази стратегия позволява на компанията да продава акции от дружествени акции на избрана група инвеститори частно, вместо на публичните. Частното разположение има предимства пред други методи за финансиране на собствения капитал, включително по-малко натоварващи регулаторни изисквания, намалени разходи и време и възможност да останете частна компания.
Нормативни изисквания за частно настаняване
Когато дадена компания реши да издаде акции от първоначално публично предлагане, Комисията за ценни книжа и борси на САЩ изисква компанията да изпълни дълъг списък от изисквания. Подробна финансова отчетност е необходима, след като е публикувано първоначално публично предлагане и всеки акционер трябва да има достъп до финансовите отчети на компанията по всяко време. Тази информация трябва да осигурява достатъчно разкриване на инвеститорите, така че те да могат да вземат информирани инвестиционни решения.
Частните разположения се предлагат на малка група избрани инвеститори вместо публичните. Така че компаниите, използващи този вид финансиране, не е необходимо да спазват същите разпоредби за отчитане и оповестяване. Вместо това, сделките за финансиране на частно настаняване са изключени от регулациите на SEC по правило D. Съществува по-малко притеснения от страна на SEC по отношение на нивото на инвестиционните знания на участващите инвеститори, защото по-сложни инвеститори (като пенсионни фондове, дружества за взаимни фондове и застрахователни компании) купуват по-голямата част от акциите за частно пласиране.
Спестени разходи и време
Сделки за финансиране с дялов капитал като първоначални публични предложения и рисков капитал често изискват време за конфигуриране и финализиране. Съществуват обширни процеси за проверка от страна на SEC и рисков капиталистически фирми, с които компаниите, търсещи този тип капитал, трябва да се съобразят, преди да получат средства. Изпълнението на всички необходими изисквания може да отнеме до една година, а разходите, свързани с това, могат да бъдат тежест за бизнеса.
Характерът на частното настаняване прави процеса на финансиране много по-малко времеемък и далеч по-евтин за приемащата компания. Тъй като не е необходима регистрация на ценни книжа, по-малко юридически такси са свързани с тази стратегия в сравнение с други възможности за финансиране. Освен това по-малкият брой инвеститори в сделката води до по-малко преговори, преди компанията да получи финансиране.
Частно означава частно
Най-голямата полза за частното настаняване е способността на компанията да остане частна компания. Освобождаването съгласно Регламент D позволява на компаниите да набират капитали, като същевременно поддържат частни финансови записи, вместо да разкриват информация на всяко тримесечие на купувачите. Бизнесът, който получава инвестиция чрез частно разположение, също не се изисква да отстъпва място в борда на директорите или на управленска позиция на групата инвеститори. Вместо това контролът върху бизнес операциите и финансовото управление остава на собственика, за разлика от сделка за рисков капитал.
