Какво представлява агрегираната цена за упражнения?
Обща цена на упражняване е общата стойност на основния актив, ако притежателят упражнява договора си за опции. С други думи, това е сумата пари, необходима за закупуване на основния при упражняване на опция за повикване, или капитала, необходим, когато е присвоен на кратка позиция. Тази сума се определя от броя на сключените договори, цената на стачката и какво представлява всеки договор по отношение на базовите единици.
Можете да изчислите общата цена на упражняване, като вземете стачката цена на опцията и я умножите по размера на нейния договор. В случай на опция за облигация, цената на упражняване се умножава по номиналната стойност на основната облигация. Премията, платена за придобиване на опцията, не се отчита.
Разбиране на агрегирана цена за упражнения
Общата цена на упражнението е в действителност общата стойност на упражнението.
Целта за изчисляване на общата цена на упражняване е да се определи колко пари трябва да има купувачът на базовия актив, за да упражнява транзакцията.
Пример - Опции за собствен капитал
За опция за собствен капитал, общата цена на упражняване е размерът на договора, пъти броят на договорите, пъти на цената на упражняване (стачката).
За компания ABC всеки договор е за 100 акции. Следователно, купувайки 5 договора за опция за разговори с стачка от $ 40, 00, общата цена на упражнението ще бъде:
100 акции / договор * 5 договора * $ 40, 00 или
100 * 5 * 40.00 = 20 000 долара
За да упражни тази опция за обаждане, притежателят ще се нуждае от 20 000 долара, за да вземе 500 акции от акциите на компанията ABC.
Пример - Опции за облигации
Няма голяма разлика между изчисляването на облигационен вариант и акция. Всеки ще търгува в определени единици, така че стойността на упражнения вариант се изчислява подобно на опциите на акции.
За опция за облигация, общата цена на упражняване е номиналната стойност на облигацията, пъти броят на договорите, пъти цената на упражняване (стачка).
За облигационния XYZ всеки договор обхваща обикновено една облигация, която има номинална стойност номинална, или 100%, а цената на стачката за опции също се котира в процент от номинала. За повечето облигации това означава стойност на $ 1000. Следователно, опция за обаждане на 5-облигационен лот с забавна цена от 90, общата цена на упражняване ще бъде:
1 номинална стойност * 5 облигации на договор * (90% от $ 1000) или
1 * 5 * 900 = 4500 долара
За да упражни тази опция за обаждане, титулярът ще се нуждае от 4500 долара, за да плати на продавача, за да вземе 5 облигации на емитента XYZ.
Имайте предвид, че опциите за обаждания печелят, когато основната облигация се движи по-високо в цената. И обратно, това означава, че те също печелят, когато съответният лихвен процент се движи по-ниско, тъй като цените на облигациите и лихвените проценти обикновено се движат в противоположни посоки.
