Какво е широко базиран индекс?
Широко базиран индекс е предназначен да отразява движението на група акции или на цял пазар. Широко базисният индекс с най-малко акции е Dow Jones Industrial Average, като само 30 акции са включени в индекса. Един от най-големите е общият пазарен индекс на Wilshire 5000. Други примери за широко базирани индекси включват S&P 500 индекс, индекс Russell 3000, основен пазарен индекс AMEX и композитен индекс NASDAQ.
Разбиране на широко базирани индекси
Индексът е инструмент, използван за проследяване на резултатите в кошницата. Методологията, използвана за изчисляване на индекс, може да варира, но крайната цел на всеки от тях е да има еталон за преглед на средните ценови движения на групата за определен период от време. Инвеститорите, които искат максимална полза от диверсификация, могат да инвестират в ценни книжа, които са включени в индекс, или да инвестират в други финансови продукти - например някои индексни фондове - които са съставени от акциите в индекса.
Ключови заведения
- Широко базиран индекс е еталон, използван за проследяване на представянето на група акции. Първата средна стойност е Dow Jones Railroad Average, публикувана през 1884 г. и последвана от Dow Jones Industrials през 1896 г. Индексът S&P 500 е популярен широко базиран индекс, който инвеститорите могат да притежават чрез закупуване на акции от ETF, наречени SPDR 500 Trust. Притежаването на ценни книжа, които съставляват широко базиран индекс, може да добави диверсификация към портфейл. Много пазарни индекси са претеглени по пазарна стойност, което означава, че големи компаниите имат по-голямо влияние върху промените в цените на индекса в сравнение с по-малките компании.
Ценни книжа, базирани на широко базирани индекси, като индексни фондове, позволяват на инвеститорите ефективно да притежават една и съща кошница от акции, съдържаща се в основен индекс, като същевременно ангажират сравнително малки количества капитал. Пример е ETF, наречен SPDR 500 Trust (SPY), който има същите петстотин имена като S&P 500 Index. Инвеститорите могат да купуват и продават акции на SPY, сякаш купуват и продават акции на акции. Всяка акция представлява дял от собствеността върху компонентите на индекса S&P 500, но цената на всяка акция е част от цената на закупуването на всички петстотин акции наведнъж.
Примери за широко базирани индекси
Индустриалното средно ниво на Dow Jones, което се споменава редовно от новинарските коментатори, обхващащи фондовия пазар, има един от най-малкото бройки на акции сред широко базирани индекси. Това е и вторият най-стар индекс на пазара в САЩ след Dow Jones Transportation Average. Докато транспортната средна стойност (първоначално известна като Dow Jones Railroad Average) е публикувана за първи път през 1884 г., средният за промишлеността не е изчислен до 1896 година.
Промишлената част на името е до голяма степен историческа, тъй като много от съвременните компоненти нямат нищо общо с тежката индустрия от края на 1800-те. Първоначално е замислен от редактора на Wall Street Journal и съосновател на Dow Jones & Company Чарлз Дау. Сега той е собственост на S&P Dow Jones Indeks, който е мажоритарен собственик на S&P Global.
Индустриалната средна стойност е най-известната от Dow Aasures, които са кръстени на Dow и на един от неговите бизнес сътрудници, статистик Едуард Джоунс. Въпреки че е създаден да отразява силата на американската икономика, резултатите от индекса са силно повлияни от глобални корпоративни и икономически доклади, както и от вътрешни и чуждестранни политически събития. Войната, тероризмът и природните бедствия също могат да засегнат Доу.
Wilshire Associates, компания за управление на инвестиции, стартира Wilshire 5000 Total Market Index през 1974 г., като го назовава за приблизителния брой емисии, които той включваше по това време. Той беше преименуван на „Dow Jones Wilshire 5000“ през април 2004 г., след като Dow Jones & Company пое отговорност за неговото изчисляване и поддръжка. На 31 март 2009 г. индексът се върна към името Wilshire 5000, когато Wilshire Associates прекрати сделката си с Dow Jones.
Докато оригиналният индекс на общия пазар на Wilshire 5000 имаше приблизително 5000 акции, днес списъкът нарасна до повече от 6500. Подобно на S&P 500, индексът се изчислява по методология, претеглена по пазарна стойност, което означава, че по-големите компании ще имат по-голямо влияние върху представянето на индекса в сравнение с по-малките. От друга страна, Dow Jones Industrial Average е претеглена по цена и акциите с по-висока цена имат по-голямо влияние в индекса в сравнение с ниските цени.
