Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) все още е най-голямата компания в света по пазарна капитализация, дори след неотдавнашния доклад на Google за приходите. Apple има 521, 3 милиарда долара пазарна капитализация към 5 февруари 2016 г. Въпреки това все още си струва да се анализират коефициентите на дълга на технологичния гигант. Apple разшири програмата си за връщане на капитал през 2015 г. в опит да върне 200 милиарда долара на инвеститорите си до март 2017 г. и увеличи офертите си за дълг до над 55 милиарда долара към септември 2015 г. Някои съотношения, свързани с анализа на дълга на Apple, включват дълга към коефициенти на собствен капитал, дълг, паричен поток към дълг и капитализация.
Коефициентът на дълга към собствения капитал на Apple
Съотношението дълг към собствен капитал (D / E) се изчислява чрез разделяне на общите задължения на дружеството на общия му капитал. Apple имаше пасиви в размер на 165, 02 милиарда долара и общо 128, 27 милиарда долара за собствения капитал на акционерите за фискалния период, завършващ на 26 декември 2015 г., което е намалено от $ 171, 12 милиарда и над 119, 36 милиарда долара за фискалния период, завършващ на 26 септември 2015 г., съответно. Съотношението D / E е било 128, 65% за същия период, което е по-ниско от 143, 36% за предходното тримесечие. Тези промени показват, че Apple е намалила размера на агресивното си финансиране на дълга през тримесечието.
Коефициентът на дълга на Apple
Коефициентът на дълга показва степента на ливъридж на дружеството, която се изчислява, като общият дълг се раздели на общите му активи през отчетния период. Apple разполага с общи активи от 293, 28 милиарда долара и 290, 48 милиарда долара за фискалните периоди, приключващи съответно на 26 декември и 26 септември 2015 г. Следователно тя има съотношение на дълга 58, 91% и 56, 27% за същите фискални периоди. Съотношението на дълга на компанията показва, че използва само умерена степен на ливъридж и носи само умерена степен на риск.
Коефициентът на паричните потоци към дълга на Apple
Съотношението паричен поток към дълг определя способността на компанията да изплаща задълженията си по финансов дълг. Като цяло, колкото по-голямо е съотношението паричен поток към дълга, толкова по-голяма е способността на компанията да държи дълга си в баланса си. Съотношението паричен поток към дълг се изчислява чрез разделяне на общия паричен поток на дружеството от оперативната дейност на общите му задължения.
Според годишния отчет за паричните потоци на Apple, той е имал 81, 27 милиарда долара общо паричен поток от оперативни дейности за фискалния период, приключващ на 26 септември 2015 г. Тази цифра е с 36%, или 59, 71 милиарда долара, спрямо предходната фискална година. Според годишния баланс на Apple, тя има 171.12 милиарда долара общо задължения за същия период, което е по-голямо от 120.29 милиарда долара спрямо предходната фискална година.
Съотношението паричен поток към дълга на Apple е 47, 49% за фискалната година, приключваща на 26 септември 2015 г., в сравнение с 49, 64% от предходната фискална година. Тези съотношения показват, че Apple е в умерено финансово състояние и има задоволителна способност да изплати дълга си.
Коефициентът на капитализация на Apple
И накрая, коефициентът на капитализация показва качеството на инвестициите, като сравнява дългосрочния дълг на компанията с капитала на акционерите. Коефициентът на капитализация се изчислява чрез разделяне на дългосрочния дълг на собствения капитал и дългосрочния дълг. Apple имаше 53, 46 милиарда долара дългосрочен дълг за фискалната година, приключваща на 26 септември 2015 г., което бе почти 100% спрямо 28, 99 милиарда долара спрямо предходната година. Освен това тя имаше 119, 36 млрд. Долара и 111, 55 млрд. Долара общ капитал на акционерите за фискалните години, приключващи съответно през септември 2015 г. и септември 2014 г.
Apple има коефициент на капитализация от 30, 93% за фискалната година, приключваща през септември 2015 г., което е над 20, 63% през 2014 г. Въпреки че компанията пое повече дългове между 2014 и 2015 г., нейната капитализация показва, че все още е в задоволително финансово състояние.
