Американският пазар с малък капитал включва обикновени акции на компании в САЩ с пазарна капитализация между 300 милиона и приблизително 2 милиарда долара. Основните показатели, проследяващи американския пазар на акции с малки капитали, са Russell 2000 Index и индексът Standard & Poor's Small-Cap 600.
Инвеститорите, които са мечки на американски акции с малки капитали, могат да получат експозиция, като инвестират в обменни фондови фондове (ETFs) или ETFs с обратен заем. Въпреки това инвеститорите трябва да отбележат, че когато обмислят обратни ETF, те не трябва да задържат ETF за периоди, по-дълги от един ден, тъй като възвръщаемостта може значително да се отклонява от целевия процент на възвръщаемост. Желаещите да получат обратна експозиция към американския пазар на акции с малък капитал трябва да вземат предвид следните три обратни ETF, които осигуряват експозиция на индекса Russell 2000 и индекса Small-Cap 600 на Standard & Poor's.
ProShares Short SmallCap600 ETF
ProShares Short SmallCap600 ETF (NYSEARCA: SBB) се стреми да осигури инвестиционни резултати, съответстващи на обратното изпълнение на индекса S&P Small-Cap 600 за един ден. Фондът е издаден от ProShares на 23 януари 2007 г. SBB начислява годишно съотношение на нетни разходи от 0, 95%, което е в съответствие със средната стойност на неговата категория фондове за дялово обратно инвестиране. Фондът има за цел да постигне инвестиционната си цел чрез инвестиране в деривативни ценни книжа, за които инвестиционният му мениджър вярва, че би трябвало да имат сходни дневни възвръщания като обратната на показателя за сравнение. SBB държи предимно индексни суапове, емитирани от различни контрагенти на своя основен индекс.
Към 31 март 2016 г., измерен спрямо индекса Russell 2000, най-добрия индекс на фонда, фондът имаше R-квадрат от 97, 97% през предходните три години, което показва, че 97, 97% от историческите си ценови движения спрямо това период може да се обясни с движенията в най-добрия индекс. Освен това тя има бета от -0.95, което предполага, че е отрицателно свързана с индекса Russell 2000. SBB има коефициент на Шарп от -0, 91 и средногодишно стандартно отклонение или променливост от 13, 91%
ProShares Short Russell2000 ETF
ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM) е обратен ETF, който се стреми да осигури експозиция на индекса Russell 2000, неговия референтен индекс. Индексът Russell 2000 измерва ефективността на американските акции с малък капацитет. Индикаторът е индексът с коригиран поплавък и претеглена пазарна граница, състоящ се от приблизително 2000 от най-малките съставки в индекса Russell 3000. Фондът начислява годишно съотношение на нетни разходи от 0, 95%, което е в съответствие със средното за категорията му.
За да постигне инвестиционната си цел за осигуряване на инвестиционни резултати, които съответстват на обратната на еднократната дневна ефективност на индекса, фондът инвестира предимно в индексни суапове на базовия индекс. Към 31 март 2016 г., когато се измерва спрямо базовия си индекс, RWM има R-квадрат от 99, 85% и бета -0, 99. Фондът имаше средногодишно стандартно отклонение от 15, 16% и коефициент на Шарп от -0, 64. Коефициентът му на Шарп показва, че през последните три години той е по-нисък от рисковите активи.
ProShares UltraShort Russell2000
ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) е обратен ETF, който се стреми да осигури инвестиционни резултати, които съответстват на обратната на два пъти дневната ефективност на индекса Russell 2000, което е неговият основен индекс. Фондът държи предимно индексни суапове и парични средства за осигуряване на обратна експозиция на лостаридж.
Към 31 март 2016 г. въз основа на крайни тригодишни данни фондът има бета-стойност от -1.96 и R-квадрат от 99.63%, когато се измерва спрямо базовия индекс. Следователно, 99, 63% от историческите движения на цените през този период могат да бъдат обяснени с движения в индекса Russell 2000. Неговата бета от -1.96 показва, че теоретично е 1.96 пъти изменчива и отрицателно свързана с еталонната стойност. През тригодишния период фондът има средногодишно стандартно отклонение от 30.05% и коефициент на Шарп от -0.64. Следователно на базата на коригиран към риска фондът исторически не е постигнал безрисковата норма на възвръщаемост.
