Какво е съотношението на оценката?
Коефициентът на оценка е съотношение, използвано за измерване на качеството на способността за избор на инвестиции от управителя на фонд. Той сравнява алфата на фонда с несистематичния риск на портфейла или остатъчното стандартно отклонение. Алфата на фонда е сумата на излишната възвръщаемост, която мениджърът е спечелил над показателя на фонда. Това е частта от възвръщаемостта, за която е отговорно активното управление на портфейлния мениджър. Съотношението показва колко единици активна възвръщаемост мениджърът произвежда на единица риск.
Оценка на съотношението = несистематичен рискAlpha, където: Алфа = норма на възвръщаемост за избор на запасиНесистематичен риск = риск от селекцията
Разбиране на съотношението на оценката
Оценката може да се използва за определяне на способността на мениджър за избор на инвестиции. Избирайки кошница с инвестиции, мениджърите на активен инвестиционен фонд се опитват да победи възвръщаемостта на съответния показател или на цялостния пазар. Коефициентът на оценка измерва ефективността на мениджърите, като сравнява възвръщаемостта на техните запаси с конкретния риск от тези селекции. Колкото по-високо е съотношението, толкова по-добра е ефективността на въпросния мениджър.
