Какво е арбитраж
Арбитражът е едновременната покупка и продажба на актив за печалба от дисбаланс в цената. Това е търговия, която печели чрез използване на ценовите разлики на еднакви или подобни финансови инструменти на различни пазари или под различни форми. Арбитражът съществува в резултат на неефективността на пазара и следователно не би съществувал, ако всички пазари бяха перфектно ефективни.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Арбитраж
Арбитражът възниква, когато ценна книга е закупена на един пазар и едновременно продадена на друг пазар на по-висока цена, като по този начин се счита за безрискова печалба за търговеца. Арбитражът предоставя механизъм, за да се гарантира, че цените не се отклоняват съществено от справедливата стойност за дълги периоди от време. С напредването на технологиите стана изключително трудно да се печели от грешки в ценообразуването на пазара. Много търговци имат компютърни системи за търговия, настроени да наблюдават колебанията в подобни финансови инструменти. Всяка неефективна настройка на цените обикновено се действа бързо, а възможността често се елиминира за секунди. Арбитражът е необходима сила на финансовия пазар.
За да разберете повече за тази концепция и различните видове арбитраж, прочетете Търгуване на коефициентите с арбитраж.
Прост арбитражен пример
Като прост пример за арбитраж разгледайте следното. Акцията на Company X се търгува на $ 20 на Нюйоркската фондова борса (NYSE), докато в същия момент се търгува за $ 20.05 на Лондонската фондова борса (LSE). Търговец може да закупи акциите на NYSE и веднага да продаде същите акции на LSE, печелейки печалба от 5 цента на акция. Търговецът може да продължи да използва този арбитраж, докато специалистите по NYSE не свършат инвентара на акциите на компанията X или докато специалистите по NYSE или LSE не коригират цените си, за да заличат възможността.
Пример за сложен арбитраж
Въпреки че това не е най-сложната арбитражна стратегия в употреба, този пример за триъгълен арбитраж е по-сложен от горния пример. При триъгълен арбитраж търговец конвертира една валута в друга в една банка, конвертира тази втора валута в друга във втора банка и накрая преобразува третата валута обратно в оригиналната в трета банка. Същата банка ще разполага с информационната ефективност, за да гарантира, че всички нейни валутни курсове са изравнени, което изисква използването на различни финансови институции за тази стратегия.
Например, да предположим, че започвате с 2 милиона долара. Виждате, че в три различни институции веднага са налични следните валутни курсове:
- Институция 1: Евро / щатски долар = 0, 894Институция 2: Евро / Британски лира = 1, 227 Институция 3: USD / Британски лира = 1, 432
Първо, вие ще преобразувате 2 милиона долара в евро при курс 0, 894, което ви дава 1, 788 000 евро. На следващо място, вие ще вземете 1, 788 000 евро и ще ги преобразувате в лири по курс 1.276, което ви дава 1 411 254 паунда. След това ще вземете килограмите и ще ги преобразувате обратно в щатски долари при курс 1.432, което ви дава 2 006 596 долара. Вашата обща безрискова арбитражна печалба ще бъде $ 6 596.
