Арбитраж срещу спекулация: преглед
Инвеститорите винаги правят всичко възможно, за да получат печалба на пазара. В крайна сметка, не е ли това за какво се занимава търговията? Независимо дали са физически лица или институции, инвеститорите използват персонализирана финансова стратегия, която работи добре за тях. Тази стратегия идва само след много време, търпение и практика. Арбитражът и спекулациите са две много различни финансови стратегии, с различна степен на риск.
Арбитражът е доста често срещан сред институционалните инвеститори и хедж фондовете и идва с ограничен размер на риска. Този тип стратегия включва голяма позиция в ценна книга, която се търгува на два различни пазара на различни цени. Инвеститорът ще го купи на ниска цена на един пазар и ще го продаде за малко по-висока цена на друг, като по този начин ще спечели разликата. Поради естеството на тази стратегия, тя обикновено не се използва от малки, индивидуални инвеститори.
Спекулациите, от друга страна, могат да бъдат. Тази стратегия не се нуждае от голяма инвестиционна база и може да не се основава на пазарните сили. Тя се основава на предположения и може да включва всякакъв вид ценни книжа, включително недвижими имоти. Докато арбитражът идва с ограничен размер на риска, спекулациите носят по-голям шанс за награда или загуба.
По-долу посочихме някои от основните разлики между тези две финансови стратегии.
Ключови заведения
- Арбитражът е финансова стратегия, която включва закупуване на ценна книга на един пазар и продажба на същата ценна книга за малко по-висока цена на друг. Спекулацията се основава на предположения и прегръдки. Арбитражът включва ограничен риск, докато рискът от загуба и печалба е по-голям с спекулациите. Всеки може да участва в спекулации, но арбитражът се използва главно от големи институционални инвеститори и хедж фондове.
арбитраж
Арбитражът включва едновременното купуване и продажба на актив, за да се извлече полза от малки разлики в цената. Арбитражът е възможен поради неефективност на пазара.
Арбитражите - тези, които използват арбитража като стратегия - често купуват акции на един пазар като финансов пазар в САЩ като Нюйоркската фондова борса (NYSE), като едновременно продават същите акции на различен пазар като Лондонската фондова борса (LSE). Акциите ще се търгуват в щатски долари в САЩ, докато в Лондон, акциите ще се търгуват в лири. Това обикновено се случва много бързо и след като веднъж се действа, възможността е изчезнала.
Тъй като всеки пазар за същите акции се движи, неефективността на пазара, несъответствията на цените и дори обменните курсове на долар / лира могат да повлияят временно на цените. Арбитражът не се ограничава до идентични инструменти. Вместо това арбитражите могат да се възползват от предсказуеми връзки между подобни финансови инструменти, като фючърси на злато и базисната цена на физическото злато.
Тъй като арбитражът включва едновременното купуване и продажба на актив, той по същество е вид хеджиране и включва ограничен риск при правилно изпълнение. Имайте предвид, ограниченото не означава непременно второстепенно. Въпреки че има вероятност да се загубите от малки колебания в цената, други рискове могат да бъдат много по-силни, като девалвацията на валута. Тъй като арбитражът не е точно безрисков, търговците трябва да адаптират ситуацията си, така че шансовете за по-голяма рентабилност се увеличават.
Арбитражите обикновено влизат в големи позиции, тъй като се опитват да се възползват от много малки разлики в цените. Поради тези големи позиции отделните инвеститори обикновено не участват в арбитраж. Вместо това тази стратегия се използва предимно от хедж фондове и големи институционални инвеститори.
спекулация
Спекулациите са краткосрочна стратегия за покупка и продажба. Тя включва значителен риск от загуба или печалба. Наградата е основният двигател, така че ако не се очакваше печалба, нямаше да има полза от спекулациите. Тази стратегия обикновено се ръководи от предположения или прегръдки от страна на търговеца, който се опитва да спечели от повишаване и спадане на цените.
Спекулациите са много важна част от пазара. Без него няма да има ликвидност. Участниците ще бъдат ограничени само до тези производители и компании. Това би разширило разпространението между офертата и търсенето, което ще затрудни намирането на купувачи и продавачи на пазара.
Без спекулации няма да има ликвидност на пазарите и участниците на пазара ще бъдат ограничени.
За разлика от арбитража всеки може да се включи в спекулации. Не е необходимо да заемате големи позиции в дадена търговия, за да спекулирате, така че всеки може да спекулира с техните сделки, от отделни инвеститори до големи, институционални.
Обикновено има фина граница между инвестиране и спекулация. Например, някой може да закупи жилище като свое жилище. В този случай може да се счита, че инвестира парите си. Но ако това лице закупи имот с изричната цел бързо да го продаде с печалба, той се ангажира с спекулации.
Финансовите спекулации не се ограничават във видовете ценни книжа. Тя може да включва търговия с инструменти като облигации, стоки, валути и деривати. Той дори може да се използва на пазара на недвижими имоти, както е посочено в примера по-горе.
Един търговец, например, може да отвори дълга позиция (покупка) във фючърсен договор с индекс на акции с очакването да спечели от повишаването на цените. Ако стойността на индекса се повиши, търговецът може да закрие търговията с цел печалба. Обратно, ако стойността на индекса падне, търговията може да бъде затворена за загуба.
Спекулантите също могат да се опитват да се възползват от падащ пазар, като скъсяват (продават къси или просто продават) инструмента. Ако цените спаднат, позицията ще бъде печеливша. Ако обаче цените се повишат, търговията може да бъде затворена на загуба.
