Азиатската опция е тип опция, при която изплащането зависи от средната цена на базовия актив за определен период от време, за разлика от стандартните опции (американски и европейски), където изплащането зависи от цената на базовия актив в конкретна точка във времето (падеж). Тези опции позволяват на купувача да закупи (или продаде) базовия актив на средната цена вместо спот цената.
Азиатските опции са известни и като средни опции.
Има различни начини за тълкуване на думата „средно“ и това трябва да бъде уточнено в договора за опции. Обикновено средната цена е геометрична или аритметична средна стойност на цената на основния актив на дискретни интервали, които също са посочени в договора за опции.
Азиатските опции имат сравнително ниска волатилност поради механизма за усредняване. Те се използват от търговци, които са изложени на основния актив за известно време, като потребители и доставчици на стоки и др.
Разбиване на азиатски вариант
Азиатските опции са в категорията „екзотични опции“ и се използват за решаване на конкретни бизнес проблеми, които обикновените опции не могат. Те се изграждат чрез настройване на обикновени опции по незначителни начини. Като цяло (но не винаги) азиатските опции са по-евтини от техните стандартни колеги, тъй като нестабилността на средната цена е по-малка от променливостта на спот цената.
Типичните приложения включват:
- Когато бизнесът е загрижен за средния валутен курс във времето. Когато една единична цена в даден момент може да бъде обект на манипулация. Когато пазарът на основния актив е силно променлив. Когато цените стават неефективни поради слабо търгуваните пазари (ниски пазари на ликвидност).
Този тип опционен договор е привлекателен, тъй като има тенденция да струва по-малко от обикновените американски опции.
Пример за азиатски вариант
За опция за азиатски разговор с използване на средноаритметично и 30-дневен период за вземане на проби от данните.
На 1 ноември търговец закупи 90-дневна опция за аритметично обаждане на акция XYZ с цена на упражняване от 22 долара, където осредняването се базира на стойността на акциите след всеки 30-дневен период. Цената на акциите след 30, 60 и 90 дни беше $ 21, 00, $ 22, 00 и $ 24, 00.
Аритметичната средна стойност (средна стойност) е (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.
Печалбата е средната стойност, минус стачката 22.33 - 22 = 0.33 или $ 33.00 за 100 договор за акция.
Както при стандартните опции, ако средната цена е под цената на стачката, загубата е ограничена до премията, платена за опциите за разговори.
