Какво е микс от активи?
Миксът от активи е разбивка на всички активи във фонд или портфейл. Като цяло активите могат да бъдат причислени към един от основните класове активи: акции, облигации, парични средства и недвижими имоти. Разбиването на активите помага на инвеститорите да разберат състава на портфейл.
Разбиране на микс от активи
Разбивки на активите са един от аспектите на редовното отчитане на инвестициите. Мениджърите на фондове предоставят на инвеститорите подробни проценти, инвестирани по всяка категория активи в портфейла. Пазарната стойност на инвестициите от всяка категория активи се представя като процент от общия портфейл. По този начин, цялостната комбинация от активи ще се равнява на 100% и ще показва разпределението на инвестициите в целия портфейл.
Сместа от активи на портфейл е важно съображение за инвеститорите. Той може да бъде ключов фактор за профила на риска / възнаграждението на фонда. Той може също така да даде представа за дългосрочните очаквания за изпълнение.
Варианти на смеси от активи
Инвеститорите разглеждат средствата от своите инвестиционни дялове, които могат да бъдат концентрирани в основен клас активи, като собствен капитал или постоянен доход. Други категории активи за инвестиции могат да включват стоки или международни инвестиции.
Когато инвестиционният фонд е силно концентриран в един клас или категория активи, неговата комбинация от активи вероятно ще бъде по-подробна на подробно ниво. Например, комбинацията от активи на капиталовия фонд може да отчита проценти на инвестиции в акции с голяма, средна и малка капиталова стойност. Ако става въпрос за международен капиталов фонд, разпределението на стандартния набор от активи може да бъде по-фокусирано върху процента от пазарната стойност, инвестирана от държавата. За фондовете с фиксиран доход инвеститорите обикновено виждат разбивки на активите по проценти на кредитно качество или продължителност.
Фондове за разпределение на активите
Обикновено инвеститорите ще намерят по-традиционните разбивки на активите по класове активи в разпределението на активите или балансираните средства. Тези средства често рекламират имуществения микс от портфейла за инвеститорите. Фондът с T. Rowe Balanced Price е един пример. Фондът се управлява да инвестира приблизително 65% от общите си активи в обикновени акции и 35% в ценни книжа с фиксиран доход.
Други популярни видове средства за разпределяне на активи включват фондове за целева дата. Тези средства следват плъзгащ се път, който измества своята комбинация от активи в различни точки по времева времева линия, управлявайки за целева дата на използване. Фондът Vanguard Target пенсиониране 2060 е един пример. Фондът започва с комбинация от активи от 85% акции и 15% облигации. На целевата си дата през 2060 г. разпределението на фонда ще се прехвърли към 50% акции, 40% облигации и 10% краткосрочни съвети.
Определяне на актива
В целия бранш мениджърите на портфейли използват много различни методологии, за да определят комбинацията от активи на портфейл. Съвременната теория на портфейла предоставя основа за анализ на инвестициите и определяне на подходящи разпределения въз основа на предпочитанията за риск и целите за управление на риска. Портфейлите за разпределение на активи са смесица както от капиталови, така и от класове активи с фиксиран доход. Историческият риск и възвръщаемостта на тези два класа активи показват акции, предоставящи по-голям потенциал за по-висока доходност, заедно с по-висок риск. В исторически план фиксираните разпределения на доходи осигуряват по-ниска съпоставима възвръщаемост и с по-малък риск. Балансът на риска и потенциалната възвръщаемост чрез използване както на собствен капитал, така и на инвестиции с фиксиран доход като цяло е водещ принцип при определяне на комбинацията от активи на инвестиционния портфейл.
