Какво е пристрастие към атрибутите?
Пристрастието към атрибутите е характеристика на количествените техники или модели за избор на инвестиционни инструменти, които имат сходни основни характеристики. Повечето инвестиционни модели ще са склонни към пристрастия към приписване и инвеститорите трябва да са наясно с това като част от избора на балансирано портфолио.
Пристрастието към атрибутите не трябва да се бърка с пристрастия към самоприписване.
Ключови заведения
- Пристрастието към атрибутите описва факта, че ценните книжа, които са избрани с помощта на един предсказуем модел или техника, имат тенденция да имат сходни основни характеристики. Разпределянето на пристрастия е просто характеристика, която вероятно ще се случи, освен ако моделите и техниките не са специално проектирани да не ги включват.
Разбиране на пристрастия на атрибутите
Пристрастието на атрибутите описва факта, че ценните книжа, които са избрани с помощта на един предсказуем модел или техника, имат тенденция да имат сходни основни характеристики. Това има смисъл, защото модел, който търси конкретни набори точки от данни, ще върне инвестиционни инструменти само с тези подобни параметри.
Пристрастието към атрибутите не е нито положително, нито отрицателно. Това е просто характеристика, която вероятно ще се случи, освен ако моделите и техниките не са специално проектирани да не я включват. Опасността при избора на портфейл, използващ модел с пристрастие на атрибути, е, че портфейлът може да съдържа подобни ценни книжа, което може да засили спада на пазара. Пристрастието на атрибутите води до небалансирано портфолио. Повечето инвеститори предпочитат балансирано портфолио, за да се предпазят от внезапни или екстремни движения на пазара.
Един от начините да коригирате пристрастията на атрибутите и да изберете балансирано портфолио е просто да използвате няколко различни модела за избор на ценни книжа и да използвате различни параметри за всеки модел. Всеки модел може да има пристрастие към атрибути, но тъй като инвеститорът е балансирал параметрите на различните модели, портфейлът ще бъде балансиран, дори ако всяка по-малка подгрупа от ценни книжа не е.
Пример за пристрастия на атрибутите
Да кажем, че сте инвеститор, който иска да изгради портфолио от акции, като увеличава приходите си 20% + годишно и с нарастваща печалба. Освен това добавяте и технически фактори, които намират запаси, които също имат силно скорошно представяне. Чрез задаване на тези параметри можете да изложите портфолиото си на концентрация в акции, които се държат по подобен начин. Може би вашето портфолио е тежко в области на растеж като Discretionary и Technology. Ако тези сектори са изправени пред ротация от растеж, можете да бъдете ударени със стръмни загуби поради свръхконцентрация.
Атрибутиране на пристрастие спрямо пристрастие за самоназначение
Докато пристрастието на атрибутите се отнася до пристрастие в методологията за избор на финансови инструменти за портфейл, пристрастието към самоприписване се отнася до пристрастия, които човек може да има, което ги кара да мислят, че успехът, който имат в бизнеса, избора на инвестиции или други финансови ситуации е поради техните собствени лични характеристики. Пристрастието към самоприписване е явление, при което човек пренебрегва ролята на късмета или външните сили за собствения си успех и приписва успеха на собствените си сили и работа.
Пристрастието към атрибутите е неутрално понятие и се използва като дескриптор за даване на информация за това как е избрана група ценни книжа. Ако пристрастието на атрибутите причинява проблеми с портфолиото, разбирането, че съществува, позволява тези проблеми да бъдат коригирани. За разлика от това, пристрастието към самоприписване е отрицателно явление, което може да доведе до дефицит на умения в краткосрочен план и неуспехи в дългосрочен план за човек, който има пристрастие към самоприписване. Той е по своята същност отрицателен и трябва да бъде коригиран, ако лицето иска да поддържа успех в инвестирането, управлението или друга дейност в бизнеса или финансите.
