Каква е средната възвръщаемост?
Средната възвръщаемост е простата математическа средна стойност от поредица от възвръщаемост, генерирана за определен период от време. Средната възвръщаемост се изчислява по същия начин, като се изчислява проста средна стойност за всеки набор от числа. Числата се събират в една сума и след това сумата се разделя на броя на числата в множеството.
Формулата за средна възвръщаемост
Средна възвръщаемост = Брой Връщания Сума на връщанията
Как да изчислим средната възвръщаемост
Има няколко мерки за връщане и начини за тяхното изчисляване, но за средноаритметичната възвръщаемост човек взема сумата от възвръщаемостта и я разделя на броя на стойностите на възвръщаемостта.
Какво ви казва средната възвръщаемост?
Средната доходност казва на инвеститор или анализатор какви са били доходностите за акции или ценни книжа в миналото или какви са възвръщаемостта на портфейл от компании. Това не е същото като годишна доходност. Средната възвръщаемост игнорира съставянето.
Ключови заведения
- Средната възвръщаемост е простата математическа средна стойност на серия от възвръщаемост. Тя може да помогне за измерване на миналото представяне на ценна книга или ефективността на портфейл. Геометричната средна стойност винаги е по-ниска от средната възвръщаемост.
Пример за начина на използване на средната възвръщаемост
Един пример за средна възвръщаемост е простата аритметична средна стойност. Да предположим, че дадена инвестиция се връща следното годишно за период от пет пълни години: 10%, 15%, 10%, 0% и 5%. За да се изчисли средната възвръщаемост на инвестицията през този петгодишен период, петте годишни възвръщаемости се сумират и след това се разделят на 5. Това води до средна годишна възвръщаемост от 8%.
Или помислете за Wal-Mart (NYSE: WMT). Акциите на Wal-Mart върнаха 9, 1% през 2014 г., загубиха 28, 6% през 2015 г., спечелиха 12, 8% през 2016 г., спечелиха 42, 9% през 2017 г. и загубиха 5, 7% през 2018 г. Средната възвръщаемост на Wal-Mart за тези пет години е 6, 1% или 30, 5% разделено на 5 години.
Изчисляване на възвръщаемост от растеж
Простият темп на растеж е функция на началните и крайните стойности или баланси. Изчислява се чрез изваждане на крайната стойност от началната стойност и след това разделяне на началната стойност. Формулата е следната:
Темп на растеж = BVBV − EV, където: BV = Начална стойностEV = Крайна стойност
Например, ако инвестирате $ 10 000 в компания и цената на акциите се увеличи от $ 50 на $ 100, възвръщаемостта може да се изчисли, като вземете разликата между $ 100 и $ 50 и след това се раздели на $ 50. Отговорът е 100 процента, което означава, че вече имате 20 000 долара.
Разликата между средна възвръщаемост и геометрична средна стойност
Когато разглеждаме средните исторически доходи, геометричната средна стойност е по-прецизно изчисление. Геометричната средна стойност винаги е по-ниска от средната възвръщаемост. Едно предимство от използването на геометричната средна стойност е, че не е необходимо да се знае действителната инвестирана сума. изчислението се фокусира изцяло върху самите цифри на възвръщаемостта и представя сравнение „ябълки на ябълки“, когато се разглеждат две или повече резултати от инвестициите за повече различни периоди от време.
Геометричната средна възвръщаемост понякога се нарича претеглена във времето норма на възвръщаемост (TWRR), защото елиминира изкривяващите ефекти върху темповете на растеж, създадени от различни притоци и изливания на пари в сметка във времето.
Алтернативно, процентът на възвръщаемост на парите (MWRR) включва размера и сроковете на паричните потоци, така че е ефективна мярка за възвръщаемост на портфейл, който е получил депозити, реинвестиции на дивиденти, плащания на лихви или е имал тегления. Доходността, претеглена в пари, е еквивалентна на вътрешната норма на възвръщаемост, когато нетната настояща стойност е равна на нула.
Ограничения при използване на средна възвръщаемост
Простата средна възвръщаемост е лесно изчисление, но не е много точна. За по-точни изчисления на възвръщаемостта, анализаторите и инвеститорите също често използват геометричната средна стойност или възвръщаемостта на парите.
