Какво е Batting Average?
„Средно ниво“ на инвестиционния мениджър е статистическа техника, използвана за измерване на способността на мениджъра да посрещне или победи индекс. Средната стойност на ватинг се изчислява чрез разделяне на броя дни (или месеци, тримесечия и т.н.), през които мениджърът бие или съвпада с индекса на общия брой дни (или месеци, тримесечия и т.н.) в въпросния период и умножавайки този коефициент със 100.
Колкото по-висока е средната ватинг, толкова по-добре. Най-високият възможен среден брой би бил 100%, което означава, че мениджърът надминава показателя за всеки период. За разлика от това, средната стойност на ватинг от 0% означава, че мениджърът никога не надминава показателя си. Често средната стойност на ватинг от 50% се използва като минимален праг за измерване на инвестиционния успех.
Разбиране на средната стойност на ватин
Инвестиционният мениджър, който превъзхожда пазара за 15 от възможните 30 дни, ще има средно статистическо ниво от 50. Колкото по-дълъг е периодът, взет в размера на извадката, толкова по-статистически значима става мярката. Много анализатори използват това просто изчисление в своите по-широки оценки на отделните инвестиционни мениджъри.
Съотношението на информация (IR) е подобна мярка за успех (или неуспех) на мениджърите на пари. Въпреки това не е лесно да се съчетаят редица успехи или провали, които са полезни при оценката на крайните инвестиционни резултати. Средният дял преодолява този недостатък чрез отговор: Инвестиционен мениджър печели ли или губи повечето инвестиционни залози?
Коефициентът на информация и средната стойност са две често цитирани мерки за успех на инвестицията, но тези мерки имат недостатъци: IR не съдържа информация за по-високи моменти, а средната стойност съдържа само насочена информация.
Ограничения на средната заряда
По-конкретно, средната ватинг страда от две първични ограничения. Първо, средната стойност на фокуса се фокусира само върху възвръщаемостта и не взема предвид нивото на риск, поет от мениджъра при постигане на възвръщаемост. Второ, средната стойност на ватинг не отчита мащаба на потенциалното превъзходство. Мениджърът може да надмине показателя с, например, 0, 1% за 10 месеца, но през 11-ия месец не достига показателя с 3, 50%. В такъв случай средната стойност на вата ще бъде 90, 90%, но мениджърът щеше да постигне драстично по-ниско ниво на показателя.
