Много пазарни експерти предлагат да се държат акции в дългосрочен план. Индексът Standard & Poor's (S&P) 500 е претърпял загуби само за 10 от 40-те години от 1975 до 2015 г., което прави възвръщаемостта на фондовите борси доста нестабилна в по-кратки срокове. Въпреки това, инвеститорите са имали много по-висока степен на успех в дългосрочен план.
В среда с ниски лихвени проценти инвеститорите може да се изкушат да опитат в акции, за да увеличат краткосрочната възвръщаемост, но има по-голям смисъл - и изплащат по-висока обща възвръщаемост - да се задържат за акциите в дългосрочен план.
Ключови заведения
- Основната причина за закупуване и задържане на акции в дългосрочен план е, че дългосрочните инвестиции почти винаги превъзхождат пазара, когато инвеститорите се опитват да инвестират навреме. Емоционалната търговия има тенденция да възпрепятства възвръщаемостта на инвеститорите. След 20-годишен период S&P 500 има винаги е имал положителна възвръщаемост, без значение кога бихте инвестирали. Премахването на временните спадове на пазара е един от признаците за добър инвеститор.
По-добри дългосрочни връщания
Преглед на няколко десетилетия на възвръщаемостта на историческите активи показва, че запасите са надминали почти всички други класове активи. Използвайки 87-годишния период от 1928 до 2015 г., S&P 500 връща средно 9, 5% годишно. Това се сравнява благоприятно с 3, 5% възвръщаемост на тримесечните съкровищни сметки и 5% възвръщаемост на 10-годишните касови бележки.
Развиващите се пазари имат някои от най-високите потенциали за възвръщаемост на пазарите на акции, но носят и най-високата степен на риск. Краткосрочните колебания могат да бъдат значителни, но този клас исторически е спечелил от 12 до 13% средногодишна доходност.
Малките капачки също са довели над средните доходи. Обратно, акциите с големи капитали са в долния край на възвръщаемостта, средно около 9% годишно.
Възможност за излитане на максимуми и минимуми
Запасите се считат за дългосрочни инвестиции. Това е частично, защото не е необичайно запасите да намаляват от 10 до 20% или повече за по-кратък период от време. За период от много години или дори десетилетия инвеститорите имат възможността да изминат някои от тези върхове и минимуми, за да генерират по-добра дългосрочна възвръщаемост.
Рисковите капиталови класове в исторически план са имали по-висока възвращаемост от по-консервативните си колеги.
Поглеждайки към възвръщаемостта на фондовите борси от 20-те години насам, хората никога не са губили пари, инвестирайки в S&P 500 за 20-годишен период от време. Дори да се имат предвид неуспехите като Голямата депресия, Черен понеделник, технологичният балон и финансовата криза, инвеститорите биха преживели печалби, ако инвестират в S&P 500 и го държат без прекъсване в продължение на 20 години. Въпреки че миналите резултати не са гаранция за бъдеща възвръщаемост, това предполага, че дългосрочното инвестиране в акции обикновено дава положителни резултати, ако се даде достатъчно време.
Инвеститорите са лоши пазарни таймери
Един от присъщите недостатъци в поведението на инвеститорите е тенденцията да бъде емоционална. Много хора твърдят, че са дългосрочни инвеститори, докато борсата не започне да пада, което е, когато те са склонни да теглят пари от страх от допълнителни загуби. Много от същите тези инвеститори не успяват да бъдат инвестирани в акции, когато настъпва възстановяване, и се връщат обратно, само когато повечето печалби вече са постигнати. Този тип поведение „купувай високо, продавай ниско“ има тенденция да осакатява възвръщаемостта на инвеститорите.
Според количествения анализ на Dalbar за 2015 г. на проучването на поведението на инвеститорите, S&P 500 е имал средна годишна възвръщаемост около 10% през 20-годишния период, приключващ на 31 декември 2014 г. През същия период средният инвеститор е имал средногодишен доход от само 2, 5%. Инвеститорите, които обръщат твърде много внимание на фондовата борса, са склонни да ограничават шансовете си за успех, като се опитват да навреме навреме пазарът. Една проста дългосрочна стратегия за купуване и задържане би дала далеч по-добри резултати.
По-ниска ставка на данъчната печалба
Инвеститор, който продаде ценна книга в рамките на една календарна година след закупуването й, получава всякакви печалби, обложени с данък като обикновен доход. В зависимост от коригирания брутен доход на физическото лице, тази данъчна ставка може да достигне 39% или повече. Тези продадени ценни книжа, които са държани по-дълго от една година, виждат всяка печалба, облагана с максимална ставка от едва 20%. Инвеститорите в по-ниски данъчни групи дори могат да се класират за 0% дългосрочна ставка на данъка върху капиталовите печалби.
