Какво е суап със син чип
Blue Chip Swap описва вид международна търговия с активи, при която инвеститор купува чуждестранен актив, обикновено на амортизирана местна цена и след това търгува този актив във вътрешна търговия, обикновено капитализирайки се по амортизиран валутен курс.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Смяна на Blue Chip
Blue Chip Swap е термин, използван в общата и финансова преса, за да опише вид международна търговия с активи, която нарасна до известност в Южна Америка през 90-те и началото на 2000 г., особено в Бразилия и Аржентина.
Понякога известен също като бразилски суап, суап със син чип се извършва, когато местен инвеститор закупи чуждестранен актив, включително облигации или валута, и след това прехвърли този актив в офшорния клон на местната банка. Средствата от чуждестранния актив впоследствие се превеждат по банкова сметка в страната. В повечето случаи местният инвеститор работи с партньор, който прехвърля активи на чуждестранния клон от тяхно име.
Суаповете със син чип могат да бъдат изключително изгодни за някои инвеститори, когато има дисбаланс на равновесните валутни курсове или обменния курс, при който предлагането на валута отговаря на търсенето.
Възходът на размяна на сини чипове в Аржентина
Първоначално замяната на син чип стана възможна чрез бразилски и аржентински закони за контрол на капитала, които намалиха количеството на притока на капитал в страната. Докато този закон забраняваше преките чуждестранни инвестиции на пазарите на деривати в страната, суапите със син чип позволиха продължаване на инвестициите в деривати.
Докато подобни сделки бяха нерегламентирани в продължение на много години, започнаха да се прилагат разпоредби за контрол, които налагат минимални периоди на държане на облигации, прехвърлени в чужбина. Съгласно аржентинския закон, понастоящем се изисква продавачът на облигация да я държи на склад за 72 часа или повече.
Този тип размяна стана известен в Аржентина поради икономическата история на тази нация, за да спести богатството си в щатски долари, в отговор на дългогодишната криза на инфлацията в страната, простираща се до 70-те години на миналия век. Тези кризи намаляват доверието в аржентинското песо и особено тежък период на хиперинфлация в Аржентина между 1989 и 1990 г.
В отговор Аржентина прилага фиксиран валутен курс през 1991 г. Понякога наричан План за конвертируемост, този курс обвързва аржентинския песо с щатския долар в отношенията един към един. Този план увеличи лихвените проценти и доведе до рецесия, продължила в началото на 2000-те. За следващото десетилетие Аржентина се отказа от плана с фиксиран курс в полза на управляван плаващ план, който изпрати обменния курс на песото да се понижи във връзка с долара и да даде нов подем на пазара за суап сини чипове. Докато Аржентина налага много по-строг контрол върху колебанията на валутния курс от 2011 г. насам, суаповете със сини чипове продължават да служат като изгодни мерки за търговците.
