Пазар на облигации срещу фондов пазар: Общ преглед
Време е да инвестирате парите си. И къде точно ще правите това? След като вземете парите си заедно и вземете решение за инвестиционна стратегия, е време да закупите някои ценни книжа. Това са търгуеми инвестиционни активи като акции, облигации и опции - всички те имат парична стойност. Инвеститорите изграждат портфолио от диверсифицирани акции с тези ценни книжа.
Акциите и облигациите са две от най-търгуваните позиции - всяка от които е на разположение за продажба на различни платформи или чрез различни пазари. Запасите са акции, известни като собствен капитал, в публично търгувана компания. Облигациите са основно заем с фиксиран доход, който инвеститорът отпуска на правителствено или юридическо лице.
Индексите на облигации като Barclays Capital Aggregate Bond Index могат да помогнат на инвеститорите да проследят изпълнението на облигационните портфейли.
Пазар на облигации
Пазарът на облигации е мястото, където инвеститорите отиват да търгуват (купуват и продават) дългови ценни книжа, известни облигации, които могат да бъдат емитирани от корпорации или правителства. Известен е още като дълг или кредитния пазар. Ценните книжа, продавани на пазара на облигации, са различни форми на дълг. Купувайки облигационна, кредитна или дългова гаранция, вие заемате пари за определен период и начислявате лихва - по същия начин, по който банката прави своите длъжници.
Пазарът на облигации предоставя на инвеститорите постоянен, макар и номинален, източник на редовен доход. В някои случаи, като държавни облигации, емитирани от федералното правителство, инвеститорите получават двугодишни лихвени плащания. Много инвеститори избират да държат облигации в портфейлите си като начин да спестят за пенсия, за образование на децата си или други дългосрочни нужди.
Инвеститорите разполагат с широк набор от инструменти за изследвания и анализи, за да получат повече информация за облигациите. Инвеститопедията е един от източниците, разграждащ основите на пазара и различните видове налични ценни книжа. Други ресурси включват Yahoo! Център за облигации на Finance и Morningstar. Те предоставят актуални данни, новини, анализи и изследвания. Инвеститорите могат също така да получат по-конкретни подробности относно предлагането на облигации чрез своите посреднически сметки.
Ипотечната облигация е вид ценна книга, подкрепена от обединени ипотечни кредити, като плаща лихва на притежателя месечно, тримесечно или полугодишно.
Къде се търгуват облигации
Пазарът на облигации няма централизирано място за търговия, което означава, че облигациите се продават главно извън пазара (OTC). Поради това отделните инвеститори обикновено не участват в пазара на облигации. Тези, които го правят, включват големи институционални инвеститори като фондации за пенсионни фондове и дарения, както и инвестиционни банки, хедж фондове и фирми за управление на активи. Отделни инвеститори, които желаят да инвестират в облигации, правят това чрез облигационен фонд, управляван от управителя на активи.
Новите ценни книжа се предлагат за продажба на първичния пазар и всяка следваща търговия се извършва на вторичния пазар, където инвеститорите купуват и продават ценни книжа, които вече притежават. Тези ценни книжа с фиксиран доход варират от облигации до сметки до банкноти. Предоставяйки тези ценни книжа на пазара на облигации, емитентите могат да получат необходимото финансиране за проекти или други необходими разходи.
Кой участва на пазара на облигации?
Трите основни групи, участващи в пазара на облигации, включват:
- Емитенти: Това са предприятията, които разработват, регистрират и продават инструменти на пазара на облигации, независимо дали са корпорации или различни нива на управление. Например Министерството на финансите на САЩ издава държавни облигации, които са дългосрочни ценни книжа, които осигуряват двугодишни плащания на лихви за инвеститорите и падеж след 10 години. Андеррайтери: Андеррайтерите обикновено оценяват рисковете във финансовия свят. На пазара на облигации, застрахователят купува ценни книжа от емитентите и ги препродава за печалба. Участници: Тези предприятия купуват и продават облигации и други свързани ценни книжа. Купувайки облигации, участникът издава заем за дължимата на ценната книга и получава лихва в замяна. След като падежира, номиналната стойност на облигацията се връща на участника.
Оценки на облигации
Облигациите обикновено се дават на инвестиционна степен от агенция за рейтинг на облигации като Standard & Poor's и Moody's. Тази оценка - изразена чрез писмо - казва на инвеститорите колко голям риск има облигацията за неизпълнение. Облигация с рейтинг "AAA" или "A" е висококачествена, докато облигацията с "A" - или "BBB" е средно рискова. Облигациите с BB рейтинг или по-ниски се считат за високорискови.
Фондова борса
Фондовият пазар е място, където инвеститорите отиват да търгуват ценни книжа като обикновени акции и деривати, включително опции и фючърси. Запасите се търгуват на борсите. Купуването на дялови ценни книжа или акции означава, че купувате много малък дял от собствеността в дадена компания. Докато притежателите на облигации дават заеми с лихва, притежателите на акции купуват малки дялове в компаниите, вярвайки, че компанията се представя добре и стойността на закупените акции ще се увеличи.
Основната функция на фондовия пазар е да обединява купувачи и продавачи в честна, регулирана и контролирана среда, където те могат да изпълняват своите сделки. Това дава увереност на участниците, че търговията се извършва с прозрачност и че ценообразуването е справедливо и честно. Този регламент помага не само на инвеститорите, но и на корпорациите, чиито ценни книжа се търгуват. Икономиката процъфтява, когато фондовата борса поддържа своята стабилност и цялостно здраве.
Точно като пазара на облигации, има два компонента към фондовия пазар. Първичният пазар е запазен за първоначални акции, така че първоначалните публични предложения (IPO) ще бъдат публикувани на този пазар. Този пазар се улеснява от застрахователите, които определят първоначалната цена на ценните книжа. След това акциите се отварят на вторичния пазар, където се осъществява най-много търговска дейност.
5
Броят на ценните книжа, които за първи път започват да търгуват на Нюйоркската фондова борса на 17 май 1792 г. - първия ден на търговия.
Видни американските фондови борси
В Съединените щати изтъкнатите фондови борси включват:
- Nasdaq, глобална електронна борса, която изброява ценните книжа на по-малките компании за капитализация от различни части на света. Въпреки че технологията и финансовите запаси съставляват основната част от индекса, той също включва потребителски стоки и услуги, здравеопазване и комунални услуги. Тази борса също е в основата на индекса за сравнение на технологичния сектор в САЩ. Нюйоркската фондова борса (NYSE) е най-голямата борса в света въз основа на общия пазарен капацитет на нейните ценни книжа. Повечето от най-старите и най-големите публично търгувани компании са регистрирани в NYSE. NYSE премина през поредица от сливания и най-скоро беше закупена от Междуконтиненталната борса (ICE) през 2013 г. Тридесет от най-големите компании на NYSE съставляват Dow Jones Industrial Average (DJIA), който е един от най-старите и най-гледаните индекси в света. Американската фондова борса (AMEX), която беше придобита от NYSE Euronext и стана акция на NYSE Amex през 2009 г. За първи път беше известна с търговия и въвеждане на нови продукти и класове активи. Борсата също беше първата, която въведе ETF. Работейки по електронен път, борсата е дом на предимно малки запаси.
Тези пазари се регулират от Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC).
Ключови разлики
Една от основните разлики между облигационните и фондовите пазари е, че фондовият пазар има централни места или борси, където се купуват и продават акции.
Другата ключова разлика между пазара на акции и облигации е рискът, свързан с инвестирането във всеки. Що се отнася до акциите, инвеститорите могат да бъдат изложени на рискове като страничен или геополитически риск (въз основа на това, където дадена компания извършва дейност или се основава), валутен риск, риск от ликвидност или дори лихвен риск, който може да повлияе на дълга на компанията, паричните средства, с които разполага, и долната му линия.
От друга страна, облигациите са по-податливи на рискове като инфлация и лихвени проценти. Когато лихвените проценти се повишават, цените на облигациите обикновено падат. Ако лихвените проценти са високи и трябва да продадете облигацията си, преди тя да узрее, може да се окажете по-ниски от покупната цена. Ако купите облигация от компания, която не е финансово стабилна, вие се отваряте към кредитен риск. В такъв случай емитентът на облигации не може да извърши лихвените плащания, оставяйки се отворен за неизпълнение.
Инвестирането в определени сектори на облигационния пазар, като например ценни книжа на САЩ, се смята, че е по-малко рисковано от инвестирането в фондови пазари, които са склонни към по-голяма колебливост.
Каква е разликата между пазара на облигации и фондовия пазар?
Ключови заведения
- Пазарът на облигации е мястото, където инвеститорите отиват да търгуват (купуват и продават) дългови ценни книжа. Фондовият пазар е място, където инвеститорите отиват да търгуват акции с ценни книжа. Фондовият пазар има централни места или борси, където акциите се купуват и продават. Облигациите се продават главно над плота, а не на централно място. В САЩ известните фондови борси включват Nasdaq и Нюйоркската фондова борса (NYSE).
