Какво е съотношението книга-пазар?
Съотношението книга-пазар се използва за намиране на стойността на компанията чрез сравняване на нейната балансова стойност с пазарната. Балансовата стойност на фирмата се изчислява, като се гледа историческата цена на компанията или счетоводната стойност. Пазарната стойност на дадена фирма се определя от цената на нейните акции на фондовия пазар и броя на акциите, които притежава, които са нейната пазарна капитализация.
Ключови заведения
- Съотношението книга-пазар помага на инвеститорите да намерят стойността на компанията, като сравняват балансовата стойност на фирмата с нейната пазарна стойност. Високите съотношения книга-пазар могат да се тълкуват като пазарът, оценяващ евтин капитала на компанията в сравнение с неговата балансова стойност. Много инвеститори са запознати със съотношението цена / цена, което е просто обратната формула на съотношението книга-пазар.
Формулата за съотношението между книги и пазари е
Book-to-Market = Пазар CapCommon акционерен капитал
Съотношение между книги и пазар
Какво ви съобщава съотношението книга-пазар?
Ако пазарната стойност на дадена компания се търгува по-висока от балансовата й стойност на акция, тя се счита за надценена. Ако балансовата стойност е по-висока от пазарната, анализаторите смятат, че компанията е подценена. За да се сравни нетната или балансовата стойност на дружеството с текущата или пазарната му стойност, се използва съотношението книга-пазар.
Балансовата стойност на фирмата е историческата й стойност или счетоводната стойност, изчислена от баланса на дружеството. Балансовата стойност може да бъде изчислена чрез изваждане на общите пасиви, привилегированите акции и нематериалните активи от общите активи на дружеството. Всъщност счетоводната стойност представлява колко компания би оставила в активите си, ако днес приключи с дейността си. Някои анализатори използват общата стойност на собствения капитал в баланса като балансова стойност.
Пазарната стойност на публично търгуваното дружество се определя чрез изчисляване на пазарната му капитализация, която е просто общият брой на акциите, уредени, умножен по текущата цена на акциите. Пазарната стойност е цената, която инвеститорите са готови да платят за придобиване или продажба на акциите на вторичните пазари. Тъй като се определя от търсенето и предлагането на пазара, това не винаги представлява действителната стойност на дадена фирма.
Пример как да използвате съотношението „Книга към пазар“
Съотношението книга-пазар се опитва да идентифицира подценени или надценени ценни книжа, като вземе балансовата стойност и се раздели на пазарна стойност. Той помага да се определи пазарната стойност на дадена компания спрямо нейната действителна стойност. Инвеститорите и анализаторите използват това съотношение за сравнение, за да различават истинската стойност на публично търгуваната компания и спекулациите с инвеститорите.
Основно, ако съотношението е над 1, тогава запасът е подценен; ако е по-малко от 1, запасът е надценен. Съотношение над 1 показва, че цената на акциите на дадена компания се търгува за по-малко от стойността на нейните активи. Високото съотношение е предпочитано от мениджърите на стойността, които го интерпретират така, че да означава, че компанията е стойностен запас, тоест се търгува евтино на пазара в сравнение с балансовата му стойност.
Съотношението книга-пазар под 1 предполага, че инвеститорите са готови да платят повече за дадена компания, отколкото струват нейните нетни активи. Това може да означава, че компанията има здравословни прогнози за бъдещата печалба и инвеститорите са готови да платят премия за тази възможност. Технологичните компании и други компании в индустриите, които нямат много физически активи, са склонни да имат ниско съотношение между цена и цена.
Разлика между съотношението книга-пазар и съотношението пазар-книга
Съотношението пазар-книга, наричано още съотношение цена-книга, е обратната страна на съотношението книга-пазар. Подобно на съотношението книга-пазар, той се стреми да оцени дали акцията на една компания е надценена или подценена, като сравнява пазарната цена на всички непогасени акции с нетните активи на компанията.
Съотношение пазар към книга над 1 означава, че акциите на компанията са надценени, а под 1 показва, че е подценен; обратното е положението за съотношението книга-пазар. Анализаторите могат да използват всякакво съотношение, за да проведат сравнение на балансовата и пазарната стойност на дадена фирма.
