Какво представлява балансовата стойност на собствения капитал на акция - BVPS?
Балансовата стойност на собствения капитал на акция (BVPS) е собственият капитал, който е на разположение на обикновените акционери, разделен на броя на непогасените акции. Това представлява минималната стойност на собствения капитал на компанията.
Тъй като привилегированите акционери имат по-висока претенция за активи и печалби от обикновените акционери, привилегированият акции се изважда от собствения капитал, за да се извлече капитала, достъпен за обикновените акционери.
Капиталовият капитал е остатъчната претенция на собствениците в компанията след изплащане на дългове. Тя е равна на общите активи на дадено дружество, минус общите му задължения, която е нетната стойност на активите или балансовата стойност на дружеството като цяло.
Формулата за BVPS Is
BVPS = Общи акции, непогасени общи суми - Предпочитан собствен капитал
Балансова стойност на собствен капитал на акция (BVPS)
Какво ви казва балансовата стойност на собствения капитал на акция?
Показателят за балансовата стойност на собствения капитал на акция (BVPS) може да се използва от инвеститорите, за да преценят дали цената на акциите е подценена, като я сравнят с пазарната стойност на акцията на фирмата. Ако BVPS на дадена компания е по-висока от пазарната й стойност на акция - текущата й цена на акциите, тогава акцията се счита за подценена. Ако BVPS на фирмата се увеличи, акциите трябва да се възприемат като по-ценни и цената на акциите трябва да се увеличи.
На теория BVPS е сумата, която акционерите биха получили в случай, че фирмата е ликвидирана, всички материални активи са продадени и всички задължения са изплатени. Въпреки това, тъй като активите ще бъдат продадени на пазарни цени, а балансовата стойност използва историческите разходи на активите, пазарната стойност се счита за по-добра цена на дъното от балансовата стойност за една компания.
Ако цената на акциите на дадена компания падне под BVPS, корпоративният рейдер може да реализира безрискова печалба, купувайки компанията и я ликвидира. Ако балансовата стойност е отрицателна, когато пасивите на дружеството надвишават активите му, това се нарича балансова несъстоятелност.
Ключови заведения
- Балансовата стойност на собствения капитал на акция показва нетната стойност на активите на дружеството (общи активи - общи пасиви) на база акция. Когато акцията е подценена, тя ще има по-висока балансова стойност на акция спрямо текущата цена на акциите в пазар. Мярката се използва главно от инвеститорите на акции за оценка на цената на акциите на компанията.
Пример за начина на използване на балансовата стойност на собствения капитал на акция
Да приемем например, че общият баланс на собствения капитал на XYZ Manufacturing е 10 милиона долара и че 1 милион акции от обикновени акции са непогасени, което означава, че BVPS е (10 милиона долара / 1 милион акции), или 10 долара на акция. Ако XYZ може да генерира по-големи печалби и да използва тези печалби за закупуване на повече активи или намаляване на пасивите, общият капитал на фирмата се увеличава.
Ако например компанията генерира печалба от 500 000 долара и използва 200 000 долара от печалбата за закупуване на активи, обикновеният капитал се увеличава заедно с BVPS. От друга страна, ако XYZ използва $ 300 000 от печалбата за намаляване на пасивите, общият капитал също се увеличава.
Факторинг на покупки на акции
Друг начин за увеличаване на BVPS е изкупуването на обикновени акции от акционерите. Много компании използват печалба, за да изкупуват обратно акции. Използвайки примера на XYZ, приемете, че фирмата изкупува 200 000 акции от акции и 800 000 акции остават неизплатени. Ако общият капитал е 10 милиона долара, BVPS се увеличава до 12, 50 долара за акция. Освен изкупуване на акции, една компания може също така да увеличи BVPS, като предприеме стъпки за увеличаване на баланса на активите и намаляване на пасивите.
Пазарна стойност на акция спрямо книжна стойност на акция
Докато BVPS се изчислява с помощта на исторически разходи, пазарната стойност на акция е перспективен показател, който отчита бъдещата печалба на компанията. Увеличението на потенциалната рентабилност на компанията или очаквания темп на растеж трябва да увеличи пазарната стойност на акция.
Например, маркетингова кампания ще намали BVPS чрез увеличаване на разходите. Ако обаче това повиши стойността на марката и компанията е в състояние да таксува премиум цени или продукти, цената на акциите може да нарасне много над BVPS.
